股指期货周报：政策预期推动A股指数弱势反弹

政 策 预 期推 动A股 指 数 弱 势 反 弹 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2023-11-05 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计上涨0.43%，深证成指上涨0.85%，创业板指上涨1.98%，沪深300指数上涨0.61%，上证50指数上涨0.91%，中证500指数上涨0.33%，中证1000指数上涨0.95%。期指方面，本周四大期指主力合约随指数上涨，IF、IH、IC、IM分别数累计上涨0.32%、0.76%、0.11%、0.75%。 期现价差方面，本周四大期指主力合约基差均下行，IF2311期现价差从升水10.61点收敛至升水3.86点，IH2311期现价差从升水7.49点收敛至升水4.66点，IC231期现价差从贴水5.03点走阔至贴水7.56点，IM2311期现价差从贴水9.68点走阔至贴水15.17点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由28.2缩窄至25.8点，IH跨期价差（远月-当月）由18.2点收敛至16.6点，IC跨期价差（远月-当月）由-64收敛至-53.8点，IM跨期价差（远月-当月）由-42.6收敛至-30.6点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值分别上升、下降，PE比值分别上升、下降，PB比值分别上升、持平。 持仓方面，前五会员持仓来看，本周IF净持仓空头减少了3542手、IH净持仓空头减少了4857手、IC净持仓空头增加了1938手、IM净持仓空头增加了2067手。 展期方面，对于空头持仓而言，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2403合约、2403合约、2312合约、2312合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-2.22%、-2.29%、0.66%和1.87%。 各期指主力合约走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 周度行业涨跌幅情况：科技股领衔反弹 本周Wind一级行业指数大部分有所反弹，其中，日常消费、信息技术、医疗保健涨幅居前，分别累计下跌3.73%、2.11%、1.64%，而房地产、通讯服务、金融有所回调，分别下跌1.74%、0.72%、0.67%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别上升574.93和1046.63万平方米。供应土地挂牌均价较上周上升529元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周增加了291.82万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周上升了429.11亿元；成交土地楼面均价上升了620元/平方米；成交土地溢价率下降了1.89%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周上升30.60万平方米；十大城市商品房可售面积下降了54.13万平方米；商品房存销比降低了24.85%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二线城市成交面积均上升。 住宅价格方面，10月百城住宅价格指数同比下降0.02%，降幅收窄，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43554.75、14985.82与9997.45元/平方米，较上月分别上涨0.058%、上涨0.044%、下降0.015%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周降低2.15%、0.1%。9月中汽协汽车销量较上月增加27.58万辆，同比上升9.47%，环比上升10.68%；9月乘联会汽车销量较上月增加了9.55万辆，同比上升5.05%，环比上升4.97%。 9月我国出口金额（美元计价）同比下降6.2%；当月总计贸易顺差为778.31亿美元，对美贸易差额为331.86亿美元。本周，CCFI综合指数上升了16.34；BDI指数下降245.8。 地产：本周土地供应面积、土地挂牌均价皆上升 地产：一、二线城市土地成交面积下降 地产：本周成交土地价格、成交土地楼面均价略有上涨 地产：商品房存销比下降，一二线城市商品房成交延续回暖 地产：10月住宅价格指数同比降幅收窄至0.02% 汽车生产：全钢胎开工率、半钢胎开工率有所回落 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：9月汽车销量同比、环比数据均上行 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：9月出口降幅延续缩窄，外需回暖 三、流动性跟踪 流动性小结 11月3日，SHIBOR隔夜利率为1.62%，较上周下降0.3个基点；11月3日DR007加权平均利率为1.88%，较上周下降52.71个基点。 当前1年MLF利率为2.50%，7天逆回购利率为1.80%；10月1年期LPR持平上月为3.45%、5年期以上LPR利率亦维持4.2%不变。 本周央行公开市场共有28240亿元逆回购到期，本周央行公开市场累计进行了18980亿元逆回购，因此本周央行公开市场全口径净回笼9260亿元。 政策利率保持稳定，市场流动性稍有缓解 货币市场操作：本周全口径净回笼9260亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS