镍及不锈钢期货日报

镍及不锈钢期货日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 沪镍主力合约收于122780，跌4.54%，SMM镍现货报价123200~126600，均价124900，跌5450。 【重要资讯】 澳大利亚镍工业公司Nickel Industries邀请斯拉、松下和Northvolt等电动汽车和电池制造商参观其在印尼的工厂，为工厂寻找潜在投资者。这家位于印尼的工厂将供应硫酸镍、冰镍和混合氢氧化物沉淀物（MHP）等产品。其中，高压酸浸（HPAL）工厂预计将于2025年底完工，每年将供应约70000-80000吨镍。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年11月27日 【市场逻辑】 美元指数回调，有色涨跌互现，LME镍创三年多以来新低跌破16000美元整数关口，对国内继续形成偏空带动。锂期货跌停，新能源电池原料共振走弱影响也继续存在。供应来看，供应变化预期暂时有限，我国电解镍需求一般，合金刚需表现较好但不锈钢等下滑。硫酸镍价格出现回落至3万元下方，MHP到货回升，中间品供应改善，电积镍成本重心下移。不锈钢减产，300系连续降库存，镍生铁成交价近期显著下移，成本支撑继续减弱引发价格继续偏弱运行，但表现相对滞跌。国内外镍显性库存波动反复，国内期货库存波动回升，国内现货库存则周度环比有怕回升累库压力显现。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 沪镍继续下探支撑，下方关注12万元附近支撑，关注上方13万、13.5万元反弹压力，线下延续偏空。近期继续关注相关品种锂的止跌情况，以及印尼镍产业变化情况。 不锈钢跌幅收敛，13500支撑稳定性待观，镍走势偏弱，关注镍矿、镍生铁跟跌调整变化，不利则下档关注13300附近。上方关注14000修复意愿，震荡操作思路为主。 目录 第一部分期货市场数据...........................................................................................................................2第二部分期货成交持仓.............................................................................................................................2一、沪镍成交及持仓................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分现货市场数据...........................................................................................................................5第四部分重要图表..................................................................................................................................6一、产业链期现图表................................................................................................................................6二、套利图表...........................................................................................................................................8三、技术分析...........................................................................................................................................9第五部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................11一、宏观资讯.........................................................................................................................................11二、产业资讯.........................................................................................................................................11 第一部分期货市场数据 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 11月27日，金川升水报2300-2500元/吨，均价2400元/吨，价格与上一交易日持平。俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，较前一交易日相比下降50元/吨。据SMM调研了解，今日盘面较上周五大幅下降，但升水较上周整体持平。今日镍豆价格120900-121600元/吨，较前一交易日现货价格下调5450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为13068元/吨（硫酸镍价格较镍豆价格高13068元/吨）。 11月27日，SMM电池级硫酸镍指数价格为29069元/吨，较前一工作日下调286元/吨，电池级硫酸镍价格为29000-29500元/吨，均价较前一工作日下跌300元/吨。本周开周硫酸镍仍延续上周下跌行情。当前硫酸镍持续下跌原因为，其一，镍价持续下跌；其二，需求持续疲软，尽管存在少量询单及部分低价少量成交，但当前下游整体成交意愿仍低，且意愿系数报价持续走低；其三，年底部分镍盐厂家存在资金回流压力，挺价心理再次走弱。 11月27日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：甬金四尺13850，跌50；北港新材料13650，跌50；德龙13650，跌50；宏旺13700，跌50。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍沪伦比趋于震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约略强。 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍现货相对期货震荡走升。 资料来源：同花顺,方正中期研究院不锈钢现货价相对期货趋于震荡回升，现货表现抗跌。 三、技术分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院伦镍走弱在17000美元以内震荡波动，线下偏空。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍走势震荡偏空，13万元线下偏空。 资料来源：同花顺,方正中期研究院不锈钢价格走弱，关注13500支撑。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 中国10月规模以上工业企业利润同比2.7%，前值11.9%。美国“黑色星期五”线上销售额同比超预期增长7.5%至98亿美元，创历史新高。中国重磅决定，对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚试行单方面免签，六国总人口3.1亿。王沪宁主持召开全国政协座谈会聚焦房地产市场，易纲等11人发言；建行召集6家房企召开座谈会，拟进一步支持房企融资需求。 二、产业资讯 1、瑞银(UBS.N)：今年镍供应的强劲增长将使市场出现更大的盈余，达到20.1万吨(此前预计为10.5万吨)，2024年将达到20万吨(此前预计为4000吨)。 2、Cobalt Blue Holdings Ltd（COB）将于2024年推进其钴镍精炼厂项目，该精炼厂是拟议的大型钴镍业务，代表澳大利亚第一家钴精炼厂，将生产高质量的电池级硫酸钴，供应美国等符合通胀削减法案(IRA)的市场。第一阶段的目标是加工第三方原料，产能为每年3000吨硫酸钴和1000吨硫酸镍，而第二阶段则可选择纳入来自COB布罗肯希尔钴项目(BHCP)的原料，有可能提高年总产量至6500吨钴和1800吨镍。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。