股指期货早报：短期情绪有所退潮，可能再次考验3000点

2023年11月27日 股指期货早报2023.11.27 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，上周在近期美联储官员不断向市场释放鹰派信号下，市场对本轮加息结束的预期打满的情绪有所退潮。周五美公布11月Markit制造业PMI初值，录得49.4，跌破荣枯线。而这无疑使得近期市场对加息结束的预期增强，美元指数下跌，黄金上行，但美股和美债却未走出上行的一致趋势。本周美将公布一系列经济数据，美联储官员也会向市场发表讲话，在感恩节假期影响结束，美股等走势也会回归正常，届时关注市场预期的变化以及美股走势。 国内盘面上看，周五大盘低开低走下跌0.68%，深成指下跌0.94%，创业板指下跌1.19%，市场继续出现指数与个股齐跌的走势。除了北证一枝独秀外，其余均呈现回落，资金跷跷板效应较强，而且也没什么抵抗。板块上看，煤炭、农林牧渔、医药、银行等个别板块上涨，计算机、汽车、通信、军工、电子等板块领跌。全市场1142只个股上涨，4031只个股下跌。消息上看，长安汽车与华为签署《投资合作备忘录》。并非周四市场盛传的华为出售车BU。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 整体来看，外围本轮加息周期结束情绪有所退潮，本周美有密集的经济数据以及美联储官员讲话，届时关注市场动向。国内A股短线情绪有所退潮，虽然股指下方调整空间有限，大盘在下方3000点附近支撑较强，但短期依旧有试探3000点支撑的可能性。 一、行情观点 1.1海外隔夜 上周在近期美联储官员不断向市场释放鹰派信号下，市场对本轮加息结束的预期打满的情绪有所退潮。周五美公布11月Markit制造业PMI初值，录得49.4，跌破荣枯线。而这无疑使得近期市场对加息结束的预期增强，美元指数下跌，黄金上行，但美股和美债却未走出上行的一致趋势。本周美将公布一系列经济数据，美联储官员也会向市场发表讲话，在感恩节假期影响结束，美股等走势也会回归正常，届时关注市场预期的变化以及美股走势。 1.2国内行情回顾 周五大盘低开低走下跌0.68%，深成指下跌0.94%，创业板指下跌1.19%，市场继续出现指数与个股齐跌的走势。除了北证一枝独秀外，其余均呈现回落，资金跷跷板效应较强，而且也没什么抵抗。板块上看，煤炭、农林牧渔、医药、银行等个别板块上涨，计算机、汽车、通信、军工、电子等板块领跌。全市场1142只个股上涨，4031只个股下跌。 消息上看，长安汽车与华为签署《投资合作备忘录》。并非周四市场盛传的华为出售车BU。 1.3重要资讯 1．巴以临时停火协议正式生效，双方完成第一轮和第二轮被扣押人员交换。哈马斯：致力于达成“全面交换协议”并完全解除对加沙封锁；以色列总理：将致力于让所有以方被扣押人员获释，对每释放10名人质就延长一天停火的可能性表示欢迎。 2.欧洲央行行长拉加德：抗通胀战斗尚未结束；已在利率上做了很多工作，现在可以进行观察。管委穆勒认为可能不需要再提高利率。副行长金多斯也表示，维持当前利率水平足够长时间将控制通胀。 3.外交部：中方将对法、德、意、荷、西、马六国试行免签政策。马来西亚将从12月1日起对中国等国游客实施30天免签入境措施。 4.外汇局：朱鹤新同志任中国人民银行党委委员、国家外汇管理局党组书记。 5.国务院联防联控机制发布《关于做好冬春季新冠病毒感染及其他重点传染病防控工作的通知》。国家卫健委：近期我国急性呼吸道疾病持续上升与多种呼吸道病原体叠加有关。 1.4今日策略 外围本轮加息周期结束情绪有所退潮，本周美有密集的经济数据以及美联储官员讲话，届时关注市场动向。国内A股短线情绪有所退潮，虽然股指下方调整空间有限，大盘在下方3000点附近支撑较强，但短期依旧有试探3000点支撑的可能性。 统计套利：周五中证1000/上证50指数比价收盘为2.5577，下跌0.74%，其中上证50下跌0.59%，中证1000下跌1.33%。从走势上看，比价在连续走高后，近几日来回震荡，短期的快速上涨告一段落，后期走势待观察。操作上，今日盘中触及之前设定对照的止损位，前期做多的IM2312/IH2312合约比价套利组平仓离场。后续操作等待新的信号。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。