通信行业研究周报：400G OTN招标结果落地

——通信行业研究周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈： 中国移动近日公示了省际骨干传送网400G OTN新技术试验网设备的集采结果，华为、中兴、烽火三家中标。 2023年11月26日 本次招标包含三个标包：一平面、二平面东部、二平面西部，直接做了两个平面。华为、中兴、烽火分别中标一个标包，各自份额约为54.7%、30.5%、14.8%。我们认为本次招标是具有行业风向标意义的一标，开启400G传输的全新时代，后续中国联通和中国电信也有望跟进。 张建宇分析师zhangjianyu@shgsec.comSAC执业证书编号：S1660523110001 行业基本资料 市场回顾： 本周（2023.11.20-2023.11.24），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-0.44%、-1.4%、-2.45%，申万通信指数涨幅为-3.82%，在申万31个一级行业排第31位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：联特科技、南京熊猫、宜通世纪、航宇微、佳讯飞鸿股价跌幅前五名为：兆龙互连、菲菱科思、长盈通、震有科技、灿勤科技 投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI大模型逐力，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。 风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退 相关报告 1、《通信行业研究周报：边缘计算市场稳步增长首条1.2T互联网主干通路开通》2023-11-20 2、《通信行业研究周报：800M无线招标华为夺魁电信5G终端新客将超1亿》2023-11-133、《通信行业研究周报：400G骨干网建设拉开帷幕》2023-11-07 内容目录 1.每周一谈..................................................................................................................................................................................32.市场回顾..................................................................................................................................................................................33.重要公告..................................................................................................................................................................................64.行业新闻..................................................................................................................................................................................65.行业招标信息..........................................................................................................................................................................86.风险提示..................................................................................................................................................................................9 图表目录 图1：申万一级行业周涨幅.........................................................................................................................................................4图2：申万一级行业年初至今涨跌幅..........................................................................................................................................4图3：本周涨幅前十...................................................................................................................................................................5图4：本周跌幅前十...................................................................................................................................................................5图5：本年度涨幅前十................................................................................................................................................................5图6：本年度跌幅前十................................................................................................................................................................5 1.每周一谈 中国移动近日公示了省际骨干传送网400G OTN新技术试验网设备的集采结果，华为、中兴、烽火三家中标。 本次招标包含三个标包：一平面、二平面东部、二平面西部，直接做了两个平面。华为、中兴、烽火分别中标一个标包，各自份额约为54.7%、30.5%、14.8%。我们认为本次招标是具有行业风向标意义的一标，开启400G传输的全新时代，后续中国联通和中国电信也有望跟进。 2.市场回顾 本周（2023.11.20-2023.11.24），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-0.44%、-1.4%、-2.45%，申万通信指数涨幅为-3.82%，在申万31个一级行业排第31位。 资料来源：wind，申港证券研究所 2023年初至今，上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-1.56%、-10.68%、-17.42%，申万通信指数涨幅为26.46%，在申万31个一级行业中排第1位。 资料来源：wind，申港证券研究所 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：联特科技、南京熊猫、宜通世纪、航宇微、佳讯飞鸿股价跌幅前五名为：兆龙互连、菲菱科思、长盈通、震有科技、灿勤科技 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 本年度通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：联特科技、中贝通信、中际旭创、剑桥科技、有方科技股价跌幅前五名为：*ST新海、意华股份、科信技术、移远通信、ST通脉 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 3.重要公告 4.行业新闻 【支持100亿参数AI大语言模型:MediaTek发布天玑8300移动芯片】MediaTek发布天玑8300 5G生成式AI移动芯片，将天玑的旗舰级体验引入天玑8000系列，赋能高端智能手机AI创新。作为天玑8000系列家族的新成员，天玑8300拥有先进的生成式AI技术与高能效特性，并且游戏体验出色，同时具备高速稳定的网络连接能力。（C114通信网） 【三大运营商10月运营数据】三大运营商相继公布了10月主要运营数据，其中：中国移动10月移动客户数净增74.6万户，累计达到9.91亿户。其中5G套餐用户净增841.4万户，累计达到7.59亿户。中国电信10月移动用户数净增83万户，累计达到4.07亿户。其中5G套餐用户净增371万户，累计达到3.11亿户。中国联通10月5G套餐用户净增387.1万户，累计达到2.52亿户；物联网连接净增734.9万户，累计达到4.74亿户。（C114通信网） 【博通完成690亿美元VMware收购交易，17个月漫长旅程画上句号】随着在最后一个主要市场中国获得监管批准，博通（Broadcom）周三完成了对云计算公司威睿（VMware）价值690亿美元的收购，从而为这桩长达一年多时间的漫长且艰 难的交易画上一个句号。（C114通信网） 【Canalys：2024年全球智能手机出货量有望恢复增长，预计上涨4%至11.7亿台】Canalys近日在X平台发布预测报告，认为全球智能手机出货量预计将在2024年恢复增长：2023年全球智能手机出货量估计为11.3亿，与2022年相比，下降5%。2024年全球智能手机出货量预计为11.7亿，与2023年相比，预计上涨4%。（C114通信网） 【机构：苹果在“双十一”期间销售额低于华为、小米】市调机构Counterpoint的数据显示，苹果在中国最近的双十一购物节期间的智能手机销售额出现下滑，落后于中国竞争对手华为和小米。Counterpoint表示，在10月30日至11月12日的两周销售期间，苹果智能手机的销售额同比下降了4%。相比之下，华为和小米智能手机的销售额同比分别增长66%和28%。华为和小米的销量增长帮助推动了促销期间中国智能手机销售总额同比增长5%。（C114通信网） 5.行业招标信息 6.风险提示 5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退。 分析师简介 张建宇，北京科技大学工学硕士，曾先后就职于华为和中国移动，多年ICT行业工作经验，2021年11月加入申港证券，担任通信行业研究员。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。市场有