精锻科技机构调研纪要

调研日期: 2023-11-23 江苏太平洋精锻科技股份有限公司是一家专注于汽车差速器锥齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件等产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司成立于2002年,股票代码为300258,银行资信为AAA级。公司的主营业务涵盖了汽车、新能源汽车和工业装备等多个领域,是全球领先的精锻齿轮供应商之一。公司产品广泛应用于国内外主流整车制造商和其动力总成供应商,包括大众、通用、福特、奔驰、奥迪、宝马、丰田、日产、克莱斯勒、菲亚特、长安、长城、奇瑞、吉利、江淮、上汽、比亚迪等公司众多车型。公司在国内外市场的占有率较高,是行业内细分市场的龙头企业。公司具有自主创新能力、拥有自主知识产权、掌握先进的齿轮模具设计开发与制造核心技术、采用冷温热精密锻造成形技术等优势,是江苏省经济和信息化委员会两化融合研发设计示范企业、国家知识产权示范企业、制造业单项冠军示范企业、国家技术创新示范企业、江苏省工业互联网发展示范企业(标杆工厂类)、江苏省智能制造示范工厂,并建有国家企业技术中心、国家博士后科研工作站、江苏省近净成形用长寿命模具设计工程技术研究中心和江苏省塑性成形与高精度模具设计制造工程中心等科研机构。截至2022年6月,公司拥有有效专利194件,其中发明专利44件(包括PCT国际发明专利7件)、实用新型专利150件,多项研究成果获国家、省(部)级科技进步奖。公司始终致力于先进锻造工艺的研究开发与应用,积累了丰富的经验,冷温热复合成形工艺处于国内领先地位。 Q:与比亚迪合作的情况? A:公司与比亚迪合作的项目正在进行中,产品主要配套其中高端车型。 Q:机器人相关规划? A:公司看好该领域未来的发展前景,已成立项目组进行相关技术的研发工作。 Q:北美和欧洲建厂的规划? A:根据当前的国际形势、国外相关政策和客户的要求,公司已明确了“走出去”的发展战略,目前正在与相关客户讨论未来潜在的项目和本土化的成本等事项,后续将根据项目进展适时进行海外生产基地的布局。 Q:毛利率的预期? A:随着公司收入的预期增长,产能利用率的提升,公司产品毛利率在一段时间内会有一定的提升。 Q:轻量化产品? A:今年年底前完成第一期的产线和产能建设,预期2025年开始贡献收入。 Q:原材料价格影响? A:公司与大多主要客户已约定了原材料价格波动调整的方法,材料价格波动对成本的影响相对可控。 Q:减速器、减速齿轮供应的客户? A:在接触的客户包括传统汽车和造车新势力等,也有部分Tier1客户。 Q:差速器总成项目情况? A:今年前三季度差速器总成项目收入占比已超过20%。 Q:电机轴这块产品大概情况? A:公司电机轴产品以配套中高端客户为主,相对要求较高。