英伟达：FY24Q3业绩会精译纪要20231121

出席：SimonaJankowski-VP,IR ColetteKress-EVP&CFO JensenHuang-President&CEO 管理层陈述 SimonaJankowski,IR: 欢迎参加英伟达（NVIDIA）2024财年第三季度电话会议。在本次电话会议中，公司可能根据目前的预期进行前瞻性声明，这些声明受到多个重大风险和不确定性的影响，与实际结果可能有重大差异。关于可能影响公司未来财务业绩和业务的因素，请参阅今天的收益披露、最新的10-K，10-Q和8-K表格。所有声明均基于截至2023年11月21日目前可获得的信息。除非法律要求，公司不承担更新任何此类声明的义务。 在本次电话会议中，公司将讨论non-GAAP非通用会计准则财务指标。您可以在公司网站发布的首席财务官评论CFOCommentary中找到这些non-GAAP非通用会计准则财务指标与GAAP通用会计准则财务指标的对应关系。 ColetteKress,CFO： 第三季度再次取得了创纪录的业绩。FY24Q3营业收入为181亿美元，环比增长34%，同比增长超过200%，远超预期的160亿美元。 数据中心：FY24Q3收入达到了创纪录的145亿美元，环比增长41%，同比增长279%。主要由于基于HopperTensorCoreGPUGPU架构的NVIDIAHGX平台以及InfiniBand端到端网络的推动。NVIDIAHGX平台与InfiniBand实质上成为了AI超级计算机和数据中心基础架构的参考架构。一些最主流的生成式AI应用是基于NVIDIA构建和运行的，包括AdobeFirefly、ChatGPT、Microsoft365Copilot、CoAssist，通过ServiceNow和ZoomAICompanion支持。数据中心的计算收入自去年以来增加到四倍，网络收入增加到近三倍。 公司在训练和推理大型语言模型、深度学习、推荐系统和生成式AI应用的基础设施方面的投资，为NVIDIA加速计算带来了强劲且全面的需求。推理已成为NVIDIAAI计算的主要工作负载。消费互联网公司和企业在第三季度驱动了惊人的环比增长，占据了约一半的数据中心收入，并超过了总体增长。 像Meta这样的公司正在全面推动深度学习、推荐系统，并且也在投资生成式AI，以帮助广告商优化图像和文字。大多数主要的消费互联网公司都在竞相加速生成式AI的部署。企业应用AI的浪潮现已开始，诸如Adobe、Databricks、Snowflake和ServiceNow等企业软件公司正在向其平台添加AI辅助和相关系统。更多企业正在为垂直行业应用开发定制AI解决方案，比如特斯拉的自动驾驶。 本季度，云服务提供商贡献了数据中心收入的大约另外一半。所有大型云服务提供商的需求都很强劲，同时全球范围内不断增长的一系列专门从事GPU的云服务提供商，正在迅速扩张以应对AI新的市场机遇。NVIDIAH100TensorCore GPU实例现在几乎在每个云平台上都可用，并且需求旺盛。今年每个季度我们都大幅增加供应以满足强劲的需求，预计明年也将继续如此。为了应对不断增长和多样化的人工智能机遇，我们将推出更全面、更快速的产品发布节奏。 季末，美国政府宣布了一系列针对中国和其他市场（包括越南和中东某些国家）的新出口管制法规。这些法规要求对一些我们的产品进行出口许可，包括我们的Hopper和Ampere100、800系列以及其他几款产品。公司向中国和其他受影响目的地所销售的产品，在过去几个季度一直稳定地贡献了数据中心收入的约20%到25%。公司预计对这些目的地的销售在第四季度将显著下降，但公司相信其他地区的强劲增长足以抵消这一影响。美国政府设计这一规定是为了允许美国产业向全球市场（包括中国）提供数据中心计算产品。在规定的鼓励下，继续在全球范围竞争，推动美国科技领导地位，促进经济增长并支持美国就业。对于最高性能水平的产品，政府需要许可。对于较低性能水平的产品，政府需要一个简化的事先通知流程。对于性能甚至更低的产品，政府则不需要任何通知。遵循政府明确的指导方针，我们正在努力扩展我们的数据中心产品组合，为每个监管类别提供符合要求的解决方案，包括美国政府不希望在每次发货前事先通知的产品。我们正在与中国和中东一些客户合作，寻求从美国政府获得许可。目前还为时过早，无法确定这些努力是否会为公司带来重要收入。 许多国家开始意识到需要投资建设主权人工智能基础设施，以支持经济增长和工业创新。通过投资国内计算能力，各国可以利用自己的数据来训练大型语言模型（LLMs），并支持本地的生成式AI生态系统。例如，我们正在与印度政府及印度最大的科技公司合作，包括Infosys、Reliance和Tata，以加强他们的主权人工智能基础设施。法国私有云服务提供商Scaleway正在基于NVIDIAH100InfiniBand和NVIDIAAIEnterprise软件构建一个区域性AI云，以推动法国和欧洲的进步。国家对计算能力的投资已成为一项新的经济要务，为主权人工智能基础设施市场提供服务意味着未来几年价值数十亿美元的机遇。 从产品角度来看，第三季度绝大部分的收入都来自基于HopperGPU架构的NVIDIAHGX平台，上一代AmpereGPU架构的贡献较低。为行业标准服务器构建的新型L40SGPU已经开始发货，支持各种消费者的训练和推理工作负载。这也是公司GH200GraceHopper超级芯片的首个收入季度，该芯片结合了公司基于ARM的GraceCPU和HopperGPU。Grace和GraceHopper正在发展成为一个新的数十亿美元产品线。GraceHopper实例现已在GPU专业化云服务提供商处提供，并即将登陆OracleCloud。GraceHopper在超级计算客户中也取得了显著的进展。第三季度，公司已向洛斯阿拉莫斯国家实验室和瑞士国家超级计算中心进行了首次发货。英国政府宣布将建造世界上速度最快的AI超级计算机之一，名为Isambard-AI，配备近5500个GraceHopper超级芯片。德国超级计算中心Julich也宣布，将采用近24000个GraceHopper超级芯片和Quantum-2InfiniBand打造其下一代AI超级计算机，使其成为全球最强AI超级计算机，AI性能超过90Exaflops。总体而言，我们估计明年在美国、欧洲和日本基于GraceHopper建造的所有超级计算机的综合AI计算能力将超过200Exaflops，而且预计会有更多的成功案例。 推理对公司数据中心的需求贡献巨大，因为AI现已全面投入用于深度学习、推荐系统、聊天机器人、辅助和文本到图像生成等方面，而这只是一个开始。NV IDIAAI提供了最佳的推理性能和灵活性，从而降低能耗和拥有成本。公司也在推动快速降低成本曲线。随着TensorRT-LLM的发布，现在在NVIDIAGPU上使用LLM进行推理时，性能提升了两倍，而成本只有之前的一半。 公司还发布了Hopper系列的最新成员H200，它将是首款提供HBM3e、更快、更大容量内存的GPU，进一步加速生成式AI和LLMs。与H100GPU相比，运行像Llama2这样的LLMs时，它的推理速度提高了2倍。TensorRT-LLM和H200的结合，在短短一年内将性能提高4倍，或将成本降低4倍。随着公司的客户改变其堆栈，这是CUDA和公司架构兼容性带来的一个好处。与A100相比，H200为像GPT-3这样的推理模型提供了18倍的性能提升，允许客户向更大的模型迁移而不增加延迟。AmazonWebServices、GoogleCloud、MicrosoftAzure和OracleCloud将是明年首批提供基于H200实例的云服务提供商。 在上周的MicrosoftIgnite大会上，我们加深并扩大了与微软在整个堆栈上的合作。公司推出了AIFoundry（代工）服务，用于开发和调整在Azure上运行的定制生成式AI企业应用程序。客户可以带来他们的专业知识和专有数据，我们将利用AI专业知识和DGX云中的软件堆栈帮助他们构建AI模型，所有这些都具有企业级的安全性和支持。SAP和Amdocs是首批在MicrosoftAzure上使用NVIDIAAIFoundry服务的客户。此外，微软将推出基于H100的新保密计算实例。根据最新的MLPerf行业基准测试结果显示，H100仍然是性能最高、功能最丰富的AI训练平台，并且遥遥领先。公司的训练集群包括了超过10000个H100GPU，比6月份增加了3倍，反映出非常高效的扩展能力。高效扩展是生成式AI的关键要求，因为LLMs每年都在以一个数量级的规模增长。MicrosoftAzure在几乎相同的集群上取得了类似的结果，展示了NVIDIAAI在公共云部署中的高效性。 目前，网络业务已经达到了超过100亿美元的年化收入，这强劲的增长是由对InfiniBand的巨大需求推动的，InfiniBand同比增长了5倍。InfiniBand对于获得训练LLMs所需的规模和性能至关重要，微软上周就指出了这一点，强调Azure使用了超过29000英里的InfiniBand布线，足够绕地球一圈。公司正在将NVIDIA网络扩展到以太网领域，公司全新的Spectrum-X端到端以太网产品，采用专为AI打造的技术，将在明年第一季度推出，该产品得到了戴尔、惠普和联想等领先OEM厂商的支持。相比于传统的以太网产品，Spectrum-X可以实现1.6倍更高的AI通信网络性能。 关于公司的软件和服务方面的情况更新，公司开始看到了出色的采用情况。公司定期付费软件、支持和服务方面的年化收入预计将在年底达到10亿美元的规模。我们看到在中期内有两个主要的增长机会，分别是DGX云服务和NVIDIAAIEnterprise软件，各自反映了企业AI训练和企业AI推理的增长。今天上午，公司最新的DGX云客户公告是与生物技术先驱Gentech的AI研究合作的一部分，该公司计划使用我们的BioNeMoLLM框架来加速和优化他们的AI药物发现平台。公司现在与Adobe、Dropbox、Getty、SAP、ServiceNow、Snowflake建立了企业AI合作关系，而且还有更多的合作伙伴即将加入。 游戏：FY24Q3收入为28.6亿美元，环比增长15%，同比增长超过80%，主要是返校购物季需求强劲。NVIDIARTX光线追踪和AI技术的价格已降至299美元，我们迎来了史上最佳的游戏玩家和创作者阵容。尽管PC市场表现平平，游戏业务的业绩相对于疫情前也翻了一番。这反映了公司通过RTX和DLSS等创新为 游戏生态系统带来的巨大价值。在这段时间里，支持这些技术的游戏和应用数量激增，推动了升级并吸引了新的购买者。RTX生态系统不断壮大，现在有超过475款支持RTX的游戏和应用。生成式AI正在迅速成为高性能PC的新支柱应用，NVIDIARTXGPU定义了性能最高的AIPC和工作站。公司刚刚发布了适用于Windows的TensorRT-LLM，将设备上的LLM推理速度提高了4倍。NVIDIARTX是AI应用开发者的理想平台，拥有超过1亿安装次数。最后，公司的GeForceNOW云游戏服务继续保持增长势头，其PC游戏库已有超过1700款游戏，包括《心灵杀手2》、《博德之门3》、《赛博朋克2077:往日之影》和《星空》等。 专业可视化：FY24Q3收入为4.16亿美元，环比增长10%，同比增长108%。NVIDIARTX是专业设计、工程和仿真用例的首选工作站平台。AI作为一个强大的需求驱动因素正在崭露头角，早期的应用包括医疗保健中的AI图像推理和智能空间以及公共部门中的边缘人工智能。公司推出了一系列基于NVIDIARTXAdaLovelace架构的GPU和ConnectXSmartNICs，提供的AI处理、光线追踪和图形性能是前几代产品的2倍。这些功能强大的新工作站针对AI工作负载进行了优化，例如微调AI模