信也科技(FINV)23年Q3业绩会纪要-美股-调研纪要-20231122

信也23年Q3业绩会纪要 ⚫ 本季度国内借款人数同比下降了8%。 ⚫ 国内的借款利率在季度上是持平的。 ⚫ 资金方的数量有88家。 ⚫ 三季度的环境是充满挑战的。宏观经济在恢复，但恢复的比较缓慢，总体在底部。未来几个季度会更加好。 ⚫ 3季度Day 1 delinquent rate 是 5.7%有所上升。三季度的take rate是3.1%。 ⚫ 目前11月份的风险表现跟三季度差不多。公司进一步收紧了高负债及其他略高风险用户的额度。采取了一些技术等手段，将坏账率降低了0.5个点，将回收率提升了2个百分点。公司未来几个季度的资产表现会更好一些，而且公司在行业里面的资产质量处于领先地位。 ⚫ 印尼整体的宏观经济比中国要好，并且比较积极向上。公司在当地的风险表现比较稳定。公司在印尼还处于早期，所以采取灵活的风险策略，积极的追求快速增长。 ⚫ 三季度在海外的放贷76%来源于当地的资金。美国利率处在高位，明年进入降息，对公司的海外业务有好处。预计后续印尼的资产表现仍会比较健康。 ⚫ 公司觉得目前国内客户的借款需求还是比较活跃的，这一方面是因为公司在积极的获客，另一方面也不断的唤醒老客。公司的品牌认知度在不断的增强。 ⚫ 宏观经济目前在底部区间有所恢复，但恢复的比较慢，公司要平衡风险跟规模增长，而以风险为优先。感觉比较谨慎，没有明确说未来规模的增速。海外业务目前贷款余额13亿，三季度收入5.85亿。三季度海外新增借款人数超过了国内。印尼三季度家庭杠杆率16.2，是发达国家的1/3，杠杆率有较大的空间。印尼市场上有100多个玩家，公司是第3名，市场份额6%左右，第1名8%左右。印尼当地市场比较分散，公司处于靠前，在市占率方面，公司有很大的提升空间，公司对在印尼增长有信心。印尼在提升资本充足率杠杆，杠杆要求现在是25倍。公司在菲律宾业务健康且快速增长。公司在菲律宾和印尼把市占率作为第一要素。海外的利润占比现在还不太高，一方面是因为在获客，另一方面在会计确认上有时间差，随着海外持续的发展， ⚫ 利润上来是个时间问题。总的获客成本中70~80%是国内，其余是海外。三季度的获客效率环比有7%左右的提升，国内提升的更多。未来的获客成本一方面取决于经济情况，另一方面取决于自己的获客策略，总体来判断获客效率可能会稳定，并希望通过提升效率来提升值。