2023浙江省及下辖各市经济财政实力与债务研究

区域研究报告 1 浙江省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2023） 公共融资部 张雪宜 经济实力：作为东南沿海省份，浙江省民营经济、商品贸易等发展充分，形成了良好的经济基础，近年来进一步利用区块经济产业链、港口交通、平台经济等优势，推动先进制造及数字工程发展，原有特色块状经济加快向现代产业集群转型升级，全省经济实力突出，富民水平较为领先。2022年，浙江省经济增速虽同比放缓，但仍保持经济大省地位，全年实现地区生产总值7.77万亿元，增长3.1%。当年，全省制造业投资增长仍较显著，基础设施投资拉动作用增强，房地产投资增长有所弱化；汽车类、石油及制品类销售同比增长，而餐饮表现偏弱，总消费增速下降相对明显；外贸规模进一步扩大，市场布局适应调整，增速自上年高位回落。2023年前三季度，浙江省工业增长相对稳定，服务业持续恢复；当期消费增速明显提升，投资力度基本维持，外贸增速继续放缓。当期全省实现地区生产总值5.92万亿元，增长6.3%，高于全国增长水平1.1个百分点。 2022年，浙江省下辖城市消费增速普遍下降，投资及外贸表现则有所分化，但城市实力格局基本稳定。其中，得益于重大石化项目产能全面释放，舟山市经济增长表现相对突出，全年经济增速为8.5%，其余城市增速低于5%。2023年前三季度，各市经济增速普遍回升，增速差异有所缩小。总体看，省内中上游城市表现相对平稳，下游城市呈现良好增势，制造业投资及出口、房地产投资成为影响多地增长表现的重要因素。 财政实力：浙江省一般公共预算收入在全国处于较高水平，收入质量总体较优。但主要受留抵退税政策大规模实施及土地交易行情下行影响，2022年全省税收收入及政府性基金收入呈现一定同比降幅，同时也需关注到，省内非税减免政策的调整、存量国有资产盘活力度的加大抵减了当年部分减收压力。2022年浙江省一般公共预算收入为8039.85亿元，自然口径下降2.7%，扣除留抵退税因素后增长5.5%。其中，税收收入为6620.33亿元，自然口径下降7.7%，扣除留抵退税因素后增长2.0%，非税收入为1419.52亿元，同比增长30.2%。同年全省政府性基金收入为1.01万亿元，同比下降13.6%，其中，国有土地使用权出让收入8336.15亿元，同比下降19.6%。财政支出端，2022年全省卫生、民生、教育、科技等领域投入进一步扩张，土地征迁开发支出节奏放缓，政府专项债券安排的支出发力相对突出，当年财政自给率有所下降。2023年以来，浙江省税收收入出现回升，但政府性基金收入仍然走弱。 从各市情况看，2022年留抵退税政策大规模实施，多地房产土地交易类相 区域研究报告 2 关税收增势弱化，国有资产盘活虽在一定程度上扩充非税收入，但省内各市一般公共预算收入仍转为负增长或低速增长状态，自给水平和税收比率有所下滑。其中，杭州市和宁波市抗风险能力相对较强，规模优势保持，2022年一般公共预算收入分别为2450.61亿元和1680.23亿元，自然口径分别同比增长2.7%和下降2.5%；衢州市和丽水市一般公共预算收入增长表现相对较好，自然口径同比增幅分别为5.6%和4.2%，增幅列于省内前两位。2023年以来，留抵退税影响减小，省内各市一般公共预算收入增速明显提升，舟山市和衢州市增幅显著。 政府性基金收入是浙江省各下辖市财力的重要构成，2022年主要受土地市场景气度下降影响，多数下辖市基金收入对财力的贡献度回落。当年杭州市基金收入在上年负增长后实现较大幅度回升，同比增长30.1%至3202.24亿元；台州市基金收入同比增长6.3%至713.38亿元，在非土地出让金收入的带动下小幅增长；其余城市呈负增长，金华市和舟山市的降幅相对显著，基金收入分别同比减少46.4%和42.3%。2023年前三季度，浙江省多数下辖市土地出让成交额仍延续下跌态势，政府性基金收支平衡压力预计仍呈上升趋势。 债务状况：2022年以来由于市政建设、科教文卫等方面的投入，浙江省政府债务继续增长，增幅较上年略有缩小。2022年末全省（含宁波）地方政府债务余额为20168.82亿元，较2021年末增长15.7%。省内下辖市政府债务规模排序与经济体量序列基本一致，仅丽水市政府债务高于其经济体量排名。从变化看，2022年温州、嘉兴、丽水和衢州四地政府债务增幅相对较大。 近年来，浙江省城投企业带息债务呈较快扩张态势。省内下辖市中，目前湖州市、绍兴市和嘉兴市的城投债务负担较突出，金华市、丽水市、衢州市和台州市2022年的城投债务增速较快。债券是省内城投的主要融资渠道之一，浙江已成为城投债发行大省，但近期发行节奏有所调整。2022年全省城投债发行量在连续大幅增长后有所回落，全年城投债发行额同比减少24.6%至5634.58亿元，其中台州市、绍兴市、温州市的降幅较明显，衢州、金华和丽水三地发行额仍实现增长。2023年前三季度，全省城投债发行量再现较大幅度增长，当期发行额同比增长38.7%至6101.83亿元，其中杭州市和绍兴市约贡献近半增量，2022年降幅较大的温州和台州两地回涨幅度显著，衢州市和金华市发债量持续较快增加。 区域研究报告 3 一、浙江省经济与财政实力分析 （一）浙江省经济实力分析 作为东南沿海省份，浙江省民营经济、商品贸易等发展充分，形成了良好的经济基础，近年来进一步利用区块经济产业链、港口交通、平台经济等优势，推动先进制造及数字工程发展，原有特色块状经济加快向现代产业集群转型升级，全省经济实力突出，富民水平较为领先。2022年，浙江省经济增速虽同比放缓，但仍保持经济大省地位。当年，全省制造业投资增长仍较显著，基础设施投资拉动作用增强，房地产投资增长弱化；汽车类、石油及制品类销售同比增长，而餐饮表现偏弱，总消费增速下降相对明显；外贸规模进一步扩大，市场布局适应调整，增速自上年高位回落。2023年前三季度，浙江省工业增长相对稳定，服务业持续恢复；当期消费增速明显提升，投资力度基本维持，外贸增速继续放缓。 浙江省位于我国东南沿海，与上海、江苏、安徽、江西和福建接壤，是长三角的核心省份，也是长江经济带覆盖省份之一，全省陆域面积10.55万平方公里，海域面积26万平方公里。区域民营经济及沿海贸易等发展充分，浙江省形成了良好的经济基础，近年来在区块经济产业链、港口交通、平台经济等优势基础上，进一步推动新一代信息技术、高端装备、现代消费与健康、绿色石化与新材料等产业发展，全省经济实力突出，富民水平较为领先。 2022年，浙江省实现地区生产总值7.77万亿元，规模保持全国1第四；由于长三角地区供应链超预期冲击对工业及消费表现产生一定影响，浙江与毗邻各省经济增长表现有所差异，全省工业下半年承压恢复，服务业企稳回升，2022年一季度、上半年、前三季度、全年地区生产总值同比分别增长5.1%、2.5%、3.1%和3.1%，全年增速在江浙沪皖闽赣中列于第四，在全国列于第十五，较上年下降5.4个百分点2，但仍高于全国水平0.1个百分点。虽然经济增速有所下行，但浙江省城乡协调性持续调优，共同富裕进一步推进，2022年城乡收入比较2021年缩小0.04至1.90。 2023年前三季度，浙江省工业相对增长稳定，服务业加快恢复，实现地区生产总值5.92万亿元，增长6.3%，高于全国增长水平1.1个百分点。 1 全国各省、自治区和直辖市，下同。 2 以统计公报数计算。 区域研究报告 4 图表1.浙江省地区生产总值及增速情况 资料来源：2013-2022年浙江省国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理 图表2. 浙江省与全国其他省市地区生产总值及增速对比 资料来源：新世纪评级根据公开资料整理 从三次产业结构看，2022年浙江省实现第一产业增加值2325亿元，增长3.2%，增速较2021年提升1.0个百分点；实现第二产业增加值3.32万亿元，增长3.4%，增速较2021年下降6.8个百分点；实现第三产业增加值4.22万亿元，增长2.8%，增速较2021年下降4.8个百分点；三次产业结构为3.0:42.7:54.3。2023年前三季度，第三产业成为浙江省增长相对较快的领域，当期全省实现第一产业增加值1580亿元，增长3.9%；实现第二产业增加值2.44万亿元，增长5.1%；实现第三产业增加值3.32万亿元，增长7.3%。 二产方面，2022年浙江省规模以上工业增加值为2.19万亿元，较2021年增长4.2%，增速较上年放缓8.7个百分点。其中，医药、化学原料、计算机通信电子、汽车等行业分别增长16.2%、14.7%、14.6%和13.7%，合计拉动规模以上工业增加值增长4.1个百分点。医药、化学原料、汽车业增加值增速分别较上年提升1.0、8.5和3.7个百分点，计算机通信电子行业增速较上年放缓但仍处于较快水平。 区域研究报告 5 电气机械、计算机通信电子、通用设备、化学原料制造等是浙江工业制造的主导行业。多年来浙江省持续推进传统产业改造，同时加快发展新兴产业，省内计算机通信电子制造企业数增长尤其突出。在全省传统制造业增加值保持增长、新产品产值率逐年提高的同时，高新技术、战略性新兴产业、装备制造业快速发展，高新技术产业已成为万亿级产业，装备制造业增加值也已超9000亿元。在规模以上工业中，2022年，浙江省高技术、战略性新兴、装备等产业制造业增加值对规模以上工业增长的贡献率分别为44.9%、73.1%和67.6%。此外，作为“一号工程”，数字经济的助推和赋能作用持续增强，2022年，全省数字经济核心产业制造业增加值占规模以上工业的比重为16.1%，较2021年进一步提高0.8个百分点，对当年规模以上工业增加值增长的贡献率为40.3%。与此同时，浙江省工业经济绿色转型得到促进，高耗能行业占比呈下降趋势。2022年，全省新能源产业增加值增长24.8%，增速高于规模以上工业平均水平20.6个百分点，占规模以上工业的比重为3.4%；同年高耗能行业增加值增长2.7%，增速低于规模以上工业1.5 个百分点，占规模以上工业的比重为31.9%，较2021年下降 0.6个百分点。 三产方面，浙江省服务业发展呈现行业集聚态势，义乌小商品、海宁皮革、绍兴轻纺等传统贸易市场发展充分，杭州的金融、旅游、文化创意和软件产业发展快速，宁波、舟山以港口物流为核心的现代服务业利用海港空港联动优势，发展空间较大。全省服务业发展总体向杭州、宁波和温州等中心城市集聚，此外绍兴、金华、台州等地的服务业增加值占比也相对突出。2022年前三者服务业增加值在全省的占比合计为59.5%，较2021年提高0.3个百分点，后三者服务业增加值占比分别为8.3%、7.3%和7.3%。 2022年，浙江省服务业增加值为4.22万亿元，较2021年增长2.8%，增速下降4.8个百分点；服务业拉动全省生产总值增长1.5个百分点，对经济增长的贡献率为50.4%。传统服务业领域的批发零售始终占据较高份额，金融业和房地产业对全省三产的发展亦具有重要影响，此外，信息传输、计算机服务和软件业增加值占比总体呈上升趋势，得益于数字化赋能，浙江省依托大数据、云计算、物联网、人工智能等新技术的新兴服务业发展较快。2022年，浙江省批发和零售业，金融业，信息传输、软件和信息技术服务业增加值增速分别为4.1%、8.3%和4.9%。 近年来，浙江省致力于建设以数字经济为核心、新经济为引领的现代化经济体系，重点发展“互联网+”、生命健康、新材料等创新产业，并以工业互联网、企业上云、智能化改造等推动传统产业的转型升级，使得全省产业结构处于持续向先进的工业经济、数字经济转化的阶段。2022年，浙江省以新产业、新业态、 区域研究报告 6 新模式为主要特征的“三新”经济增加值占GDP的比重为28.1%，较2021年进一步提高0.3个百分点；全省数字经济核心产业增加值8977亿元，增长6.3%，