金融稳定研究所FSI 见解论政策执行编号 52监管银行大额风险敞口的挑战Vasily Pozdyshev ， Jean - Philippe Svoronos 和 Rize - Mari van Zyl2023 年 11 月JEL 分类: G21, G28关键词 ： 金融 ， 银行贷款 ， 商业银行 ， 银行监管 ， 标准 ， 监管 FSI Isights 由国际清算银行 （ BIS ） 金融稳定研究所 （ FSI ） 的成员撰写，通常与监管机构和中央银行的工作人员合作。这些文件旨在促进有关金融部门当局面临的一系列当代监管和监督政策问题以及实施挑战的国际讨论。其中表达的观点仅是作者的观点，不一定反映国际清算银行或基于巴塞尔的委员会的观点。由 FSI 主席 Fernando Restoy 授权。该出版物可在 BIS 网站 （ www. bis. org ） 上找到。要与 BIS 媒体和公共关系团队联系 ， 请发送电子邮件至 media @ bis. org 。您可以在 www. bis. org / emailalerts. htm 上注册电子邮件警报。© Bank for International Settlements 2023. All rights reserved. Brief excerpts may be replicated or translated provided the source is stated.ISSN 2522 - 249X (在线)ISBN 978 - 92 - 9259 - 699 - 6 （ 在线 ） 监管银行大额风险敞口的挑战iiiContents执行摘要 1第 1 节 - 介绍 3第 2 节 - 与 LEX 标准相关的主要特征和挑战 5第 3 节 - 识别关联交易对手的挑战 7关联交易对手的监管定义和评估标准 7第 4 节 - 特定类型暴露的方法 13群体内暴露的方法 13关联方贷款 (RPL) - 一个 “灰色地带 ” ？ 15银行间风险敞口 17第 5 节 - 信用风险缓解 (CRM) 技术和挑战 24CRM 技术的资格 25与评估 CRM 技术有效性有关的挑战 25第 6 节 - 报告和监督监督 26报告要求和做法 26第 7 节 - 违反 ， 监督措施和恢复合规 27识别违规行为 28分析漏洞 29纠正措施 30恢复合规的时间框架 ： 理论与实践 32第 8 节 - 结论 34参考文献 35 监管银行大额风险敞口的挑战1监管银行大额风险敞口的挑战1执行摘要最近未能管理交易对手风险提醒我们需要控制和限制风险集中。前对冲基金经理的家族办公室 Archegos Capital Maagemet 失败的根源可以从其积累和管理不善的集中风险敞口中找到。Archegos 通过与几家银行的总回报股权掉期建立了庞大且高杠杆的股票头寸，这些银行不知道其整体头寸，尤其是在瑞士信贷的情况下，他们对家族办公室的敞口抵押不足。当这些头寸的价值急剧收缩时，Archegos 拖欠了追加保证金，几家被曝光的银行遭受了巨大损失。监管机构早就意识到有必要防止银行过度暴露于单一交易对手。这是因为如果该交易对手失败，这种集中会使银行遭受不成比例的巨大损失。因此，限制这些风险敞口的规模是审慎监管的基本原则，确保银行遵守此类监管是银行监管的核心组成部分。该原则构成了巴塞尔银行监管委员会 （ BCBS ） 发布的大型风险敞口 （ LEX ） 标准的基础，该标准补充了基于风险的资本标准。多重监管挑战使该标准难以执行 ， 并部分解释了广泛的司法实践。这些挑战，困难和实践范围与监管机构进行逐案评估和使用其监督判断的能力有关，因为在整个标准中都需要进行此类评估。挑战包括与确定风险暴露是否相关的能力有关的挑战 ； 风险暴露是否属于标准范围或构成需要特定处理或豁免的特殊情况 ； 风险暴露是否以及在多大程度上得到缓解 ； 以及如何处理违规行为。本文讨论了这些挑战，以及监管当局如何努力克服这些挑战。第一组挑战是识别和评估关联交易对手组。连接的对手是那些有关系的人，如果一个对手失败，其他对手很可能会失败。建立互联性产生了一种假设，即对这些交易对手的敞口构成单一风险。为了确定交易对手是否有关联，银行必须使用控制关系标准和经济依赖标准。在实践中，建立相互联系并不总是导致累积曝光。这是因为标准可能不足以在交易对手之间建立连接，或者因为连接不够牢固，无法认为风险敞口构成单一风险。当这种情况发生时，主管根据银行的分析确定风险敞口是否构成单一风险。另一组挑战是缺乏适用于所有风险敞口的共同标准。在 LEX 标准下，有各种针对某些风险的方法，并且可能需要设计特定的方法来解决管辖权挑战。具体处理的例子包括交易账面头寸的估值。豁免包括与主权或盘中银行风险敞口相关的实体。特定于司法管辖区的处理方式的例子涉及银行内部集团。1瓦西里 · 波兹迪雪夫 （ 瓦西里。Pozdyshev @ bis 。org ），让 - 菲利普 · 斯沃洛诺斯 （ 让 - 菲利普。Svoroos @ bis 。org) 、国际清算银行和 Rize - Mari va Zyl (Rize - Mari.vaZyl @ resba 。co.za)，南非储备银行审慎管理局。作者感谢 Rodrigo Coelho 和 Jati Taeja 的有用评论。我们也感谢 Aa Hezma 和 Marie - Christie Drexler 对本文的宝贵行政支持。 2监管银行大额风险敞口的挑战在特殊情况下 ， 如合并、收购和解决 ， 可能暂时授予的风险敞口或监管分割。评估信用风险缓解 （ CRM ） 技术所涉及的复杂性对主管来说是一个额外的挑战。虽然 LEX 标准要求银行报告总和净大额风险敞口，但需要额外的信息来使主管能够检查 CRM 工具的有效性。为了确保工具提供足够的法律确定性以符合 CRM 技术的资格，主管需要审查所有使用工具的所有相关合同文件。对于金融抵押品，这将包括核实抵押品的存在，它是有效可用和未抵押的，并且它是谨慎评估的。对于担保，这将意味着有能力评估担保人的信用质量和财务状况，对于信用衍生工具，需要验证并确保基础参考实体和违约事件能够有效触发保护，并且在银行交易对手违约的情况下进行赔付。对违规行为的处理构成了最后一系列挑战。虽然违反限额规定是例外情况，应立即报告和解决，但在实践中并不总是如此。当银行通知时，主管通常会意识到违规行为。不可抗力和不可预测性可能将违约定为例外，因为它是由银行无法控制的原因造成的，或者因为它是银行不可预见的。但是，也存在由于风险管理缺陷，错误的控制或不良的治理而导致的违规行为。尽管内容各不相同，但补救计划通常包括三种类型的措施。这些措施是减少风险敞口规模或增加银行资本头寸的措施，是加强银行风险管理和内部控制的措施，也是确保计划执行的措施。对于非例外情况，补救计划与纠正措施，更密集的监督，可能降低监督评级和罚款相结合。自动化工具可以提高监督监督的效率。与标准实施相关的监管挑战是，监管当局没有资源来确保所有报告银行的所有大型风险敞口都得到全面控制。因此，一些司法管辖区正在考虑或开发自动化工具来解决这些限制。工具包括跨银行的自动交叉检查，以比较银行申报的相互关联的风险敞口组。包含关联交易对手组的监管数据库可以构成一种通用的监管工具，有助于确保银行和司法管辖区之间的一致报告。另一种工具是允许监管机构识别可能导致违规行为的风险和情况。国际合作和指导可以促进共同监督做法的分享和发展这可能包括共享互联性案例研究和基于监管实践的其他互联性标准。国际指南可能有助于协调与发现、分析和解决限额违规有关的做法，并协调定期报告和违规报告的报告要求。开发通用报告模板和准则也可能有价值，这些模板和准则将阐明监管当局应如何执行标准。 监管银行大额风险敞口的挑战3第 1 节 - 介绍1.监管机构长期以来一直认识到 ， 有必要防止银行过度暴露于单个交易对手或一组关联交易对手。这种需求包含在一句老话中 ， 根据这句话 ， 你不应该 “把所有的鸡蛋放在一个篮子里 ” 。2其原因是 ， 如果交易对手失败 ， 集中在交易对手上的风险会使银行遭受不成比例的巨大损失。此外 ， 当几家银行持有类似的集中风险敞口时 ， 对交易对手或相关交易对手群体的过度风险敞口也会威胁到金融体系的稳定性。2.审慎监管的基本原则之一3is therefore to ensure that这个可接受的水平需要与银行的规模、性质和复杂性相称。巴塞尔银行监管委员会 (BCBS) 强调了限制信用风险集中的重要性。这是因为 “很大一部分主要银行倒闭是由于一种或另一种信用风险集中。 ”4风险集中可能来自不同类型的金融风险，包括市场风险，因为集中的交易头寸 ； 流动性风险，因为资金集中 ； 和操作风险。虽然风险集中导致的银行倒闭的主要来源历来是且仍然是信用风险，但资产和 / 或负债方面的其他风险集中也可能损害银行的生存能力。53.Archegos 资本管理公司的失败说明了谨慎管理风险集中的重要性。2021 年 3 月 ， 家族办公室 Archegos ，6在通过总回报权益掉期持有少量美国和中国科技股票的大量、集中和杠杆头寸后 ， 违约了追加保证金要求。总回报掉期是与多家银行签订的 ， 每家银行都不知道该公司在其他银行的大量头寸。其中一些银行- 尤其是遭受最大损失的瑞士信贷 - 未能控制 Archego 的冒险行为 ， 忽略了其持续的限额违规 ， 并且没有充分地抵押与 Archegos 的互换头寸。74.BCBS 在 2014 年最终确定其大型曝光 （ LEX ） 标准时有两个目标。8首先是对 BCBS 基于风险的资本标准的补充 ， 该标准 “不足以完全减轻与银行的资本资源相比较大的风险敞口带来的微观审慎风险 ” 。这是因为基于风险的资本标准在2这句话是 1605 年由小说《堂吉诃德》的西班牙作者 Miguel de Cervantes Saavedra 创造的。它被重用为 2020 年 6 月在英格兰银行《季度公报》上发表的一篇文章的标题。当时的想法是避免将所有努力和 / 或资源集中在一个领域 ， 冒着失去一切的风险。3见 BCBS (2012 年) 。自 1997 年以来，BCBS 在其有效银行监管的核心原则中强调了集中度风险和较大风险敞口限额的重要性，原则 19 指出 ： “监管者确定银行有适当的政策和流程来及时识别，衡量，评估，监测，报告和控制或减轻风险集中度。监管机构设置审慎限制，以限制银行对单个交易对手或关联交易对手组的风险敞口。 ”4BCBS (1991) 。5这在 2023 年 3 月得到了证明 ， 当时由于利率上升 ， 大量无保险即期存款的资金集中和长期固定利率证券 （ 尤其是政府证券 ） 的资产集中导致了美国几家中型银行的倒闭。6家族办公室是一家私人持股公司 ， 管理富有的个人或家庭的资产。作为私人投资工具 ， 它通常比上市公司受到更宽松的监管 ， 并且不受相同的披露。7瑞士信贷在 2021 年 3 月 Archegos 违约后发生了 55 亿美元的损失。关于 Archegos 和瑞士信贷在管理其风险敞口方面的缺陷 ， 请参阅瑞士信贷 (2021) 。8LEX 标准适用于每个 BCBS 司法管辖区定义的大型国际银行。它于 2019 年生效。 4监管银行大额风险敞口的挑战第二是通过限制全球系统重要性银行 (G - SIBs) 之间的传染风险, 确保金融系统的稳定性。105.LEX 标准有五个主要组成部分。首先 ， 大额风险敞口定义为对构成单一风险的单个交易对手或一组关联交易对手的风险敞口 ， 等于或超过银行一级资本的 10% 。其次 ， 该标准适用于所有国际活跃银行11在合并的基础上，在银行集团的每一层。第三，它适用于所有银行的资产和表外项目，通过这些资产和表外项目，它对交易对手有债权，但对主权国家的债权除外。第四，在考虑信用风险缓解 （ CRM ） 技术之前和之后，所有大型风险敞口或银行的 20 个最大风险