国内“双碳”每周快讯：《国家碳达峰试点建设方案》发布

2023.11.16 大类资产配置 《国家碳达峰试点建设方案》发布 主——国内“双碳”每周快讯 动本报告导读： 资本文跟踪了11月6日-11月12日的国内“双碳”动态，从政策/会议和投资实践两 产个角度为我国投资者实施绿色投资提供参考借鉴。 配摘要： 置政策/会议动态：11月6日，国家发展改革委发布《关于印发国家碳周达峰试点建设方案的通知》。生态环境部印发了《2024年度氢氟碳化报物配额总量设定与分配方案》。11月7日，生态环境部联合有关部门发布《甲烷排放控制行动方案》。11月8日，“中国碳市场大会2023 •上海”在上海国际会议中心召开。11月10日，国家发展改革委和 国家能源局联合发布《关于建立煤电容量电价机制的通知》。 投资动态：（1）ESG（绿色债券）：截至11月12日的数量共计6463支，较一周前增加11支；余额合计13.10万亿元，较一周前增长 0.02%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计4267/2224/9/124/201支，较一周前增加8/1/0/1/15支；余额合计5.92万亿/7.37万亿/103.4亿/1187.6亿 究 /2602.0亿元，较一周前增长0.01%/0.01%/0%/0.85%/5.08%。（2）证WindESG投资基金：截至11月12日的数量共计479支，较一周前券保持不变；规模合计5036.7亿元，较一周前保持不变。其中，纯ESG研基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计77/110/212/59/21支，较一周前保持不变；规模合 报（3）新能源汽车销量：10月销量达95.6万辆，环比增长5.75%，同计394.1/1125.9/2372.3/878.6/265.8亿元，较一周前保持不变。告比增长34.0%。1-10月累计销量达723.1万辆，同比增长37.16%。 （4）碳市场：11月6日到11月10日，CEA累计成交量为1467.4万 吨，较其一周前降低5.5%；累计成交金额为10.74亿元，较其一周 前降低3.8%。11月10日，CEA成交单价为72.7元/吨，较11月3日降低5.28%。 风险提示：碳政策与气候变化风险 大类资产配置研究 郭佼佼(分析师) 报告作者 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com 证书编号S0880523070002 英国、美国10Y国债波动率涨幅领先 相关报告 2023.11.15 上周景气度和资金流模型相对表现较佳 2023.11.12 市场重心稳步上移，逆向思维逢低布局 2023.11.11 COP28部长级预备会召开 2023.11.10 美元兑日元波动率涨幅领先，避险需求回落 2023.11.08 感谢实习生唐家璐的贡献。 大类资产配置季报 目录 1.政策/会议动态3 2.实践动态4 1.政策/会议动态 2023年11月6日，国家发展改革委发布《关于印发国家碳达峰试点建设方案的通知》(发改环资〔2023〕1409号）。《方案》指出，坚持积极稳妥、因地制宜、改革创新、安全降碳的工作原则，按照国家碳达峰碳 中和工作总体部署，在全国范围内选择100个具有典型代表性的城市和园区开展碳达峰试点建设，聚焦破解绿色低碳发展面临的瓶颈制约，激发地方主动性和创造性，通过推进试点任务、实施重点工程、创新政策机制，加快发展方式绿色转型，探索不同资源禀赋和发展基础的城市和园区碳达峰路径，为全国提供可操作、可复制、可推广的经验做法，助力实现碳达峰碳中和目标。（来源：国家发展和改革委员会） 2023年11月6日，生态环境部印发了《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》（环办大气〔2023〕16号）。《方案》指出，《基加利修正案》对我国HFCs生产和使用提出总量控制目标要求。其中，生产总量 控制目标通过设定生产配额总量实现，使用总量控制目标通过设定进口配额总量与内用生产配额总量之和共同实现。根据生态环境部组织的基线年HFCs生产核查结果和海关进口贸易记录，最终确定2024年我国HFCs生产配额总量为18.53亿吨二氧化碳当量（tCO2），内用生产配额总量为8.95亿tCO2、进口配额总量为0.1亿tCO2。（来源：生态环境部） 2023年11月7日，生态环境部联合有关部门发布《甲烷排放控制行动方案》（环气候〔2023〕67号）。《方案》指出：坚持统筹协调。统筹谋 划，多措并举，坚持系统观念，强化资源化利用和源头控制。坚持夯实基础。加强统计核算、监测监管能力，加强法规制度建设，推动技术创新和应用。坚持分类施策。遵循甲烷排放规律，兼顾不同领域和不同地点差异，分类施策，试点探索。坚持稳妥有序。充分考虑行业的实际承受能力，循序渐进，先易后难。坚持防范风险。强化风险意识，处理好甲烷控排与能源安全、粮食安全、产业链供应链安全和安全生产的关系。 （来源：生态环境部） 2023年11月8日，“中国碳市场大会2023·上海”在上海国际会议中心召开。会议以“建设碳排放权交易市场，推动实现碳达峰碳中和”为主题，全面展示全国碳市场建设工作成效，打造应对气候变化国际交流 合作“新名片”，彰显我国实施积极应对气候变化国家战略和推动构建人类命运共同体的责任担当。大会另设三个分会场，围绕市场机制对控制温室气体排放的积极作用、企业减排与低碳转型、碳市场与气候投融资等主题开展讨论，促进行业交流、深化国际合作。（来源：生态环境部） 2023年11月10日，国家发展改革委和国家能源局联合发布《关于建立煤电容量电价机制的通知》(发改价格〔2023〕1501号)。其中指出，要坚持市场化改革方向，加快推进电能量市场、容量市场、辅助服务市场 等高效协同的电力市场体系建设，逐步构建起有效反映各类电源电量价值和容量价值的两部制电价机制。建立煤电容量电价机制对发挥煤电支撑调节作用、更好保障电力安全稳定供应、促进能源绿色低碳转型具有重要意义。（来源：国家发展和改革委员会） 大类资产配置季报 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至11月12日，ESG（绿色债券）共计6463支，较 一周前增加11支；余额合计13.10万亿元，较一周前增长0.02%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计4267/2224/9/124/201支，较一周前增加8/1/0/1/15支；余额合计5.92万亿/7.37万亿/103.4亿/1187.6亿/2602.0亿元，较一周前增长0.01%/0.01%/0%/0.85%/5.08%。进一步，碳中和债券共计445支，较一周前增加1支；余额合计3632.9亿元，较一周前增长0.02%。碳中和债券余额占绿色债券余额的比重为6.14%，较一周前保持不变。 WindESG投资基金：截至11月12日，WindESG投资基金共计479支，较一周前保持不变；规模合计5036.7亿元，较一周前保持不变。其中，纯ESG基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司 治理主题基金共计77/110/212/59/21支，较一周前保持不变；规模合计394.1/1125.9/2372.3/878.6/265.8亿元，较一周前保持不变。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至11月12日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计1295/4006支，较一周减少211/42支；规模合计1.74/5.05万亿元，较一周前降低15.34%/1.63%。 图1：ESG（绿色债券）共计6463支，余额合计 13.10万亿元 图2：WindESG投资基金共计479支，规模合计 5036.7亿元 规模（亿元）数量（支数，右轴） 规模（亿元）数量（支数，右轴） 90000.0 75000.0 60000.0 45000.0 30000.0 15000.0 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年11月12日。 4,800 4,000 3,200 2,400 1,600 800 0 3200.0 2400.0 1600.0 800.0 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年11月12日。 240 160 80 0 新能源汽车产量与销量：2023年9月，新能源汽车产量达84.7万辆，环比增长5.88%，同比增长11.74%。1-9月累计产量达609.0万辆，同 比增长25.93%。2023年10月，新能源汽车销量达95.6万辆，环比增长5.75%，同比增长34.0%。1-10月累计销量达723.1万辆，同比增长37.16% 图3：2023年10月的新能源汽车销量：95.6万辆图4：2023年9月的新能源汽车产量：84.7万辆 2018年2019年2020年2018年2019年2020年 2021年2022年2023年2021年2022年2023年 120.0 100 100.0 80 80.0 60 销量 产量 60.0 40 40.0 20 20.0 0.0 1月2月 3月4月5月6月 7月8月 9月10月11月12月 0 1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 绿色能源发电量：2023年9月，发电量为7456.10亿千瓦时，同比增长2.45%。其中，火力发电量为4973.00亿千瓦时，同比增长2.78%；绿色能源发电量为2482.90亿千瓦时，同比增长24.69%。 图5：2023年9月，发电量为7456.10亿千瓦时 风电太阳能 水电核能 火电发电量同比（%，右轴） 2021年 2022年 2023年 1500015.0% 10000 5000 10.0% 5.0% 0.0% 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 11月 1-2月 4月 6月 8月 0-5.0% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2023年9月，绿色能源发电量同比增长24.69% 12,000 9,000 6,000 3,000 0 绿电火电 火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 2022年 2023年 30% 20% 10% 0% -10% -20% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 -30% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。绿色能源主要包括风力、水力、核能和太阳能。 碳市场：11月6日到11月10日，全国碳市场碳排放配额(CEA)累计成 交量为1467.4万吨，较其一周前降低5.5%；累计成交金额为10.74亿元，较其一周前降低3.8%。11月10日，CEA成交单价为72.7元/吨，较11月3日降低5.28%。 图7：11月10日，CEA成交单价为72.7元/吨图8：11月6日到11月10日，CEA累计成交量为 1467.4万吨，累计成交金额为10.74亿元 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 CEA成交金额（万元） CEA成交价（元/吨,右轴） 78 76 74 72 70 68 66 64 62 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 CEA累计成交量(万吨) CEA累计成交金额（万元，右轴） 250000.0 200000.0 150000.0 100000.0 50000.0 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 大类资产配置季报 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中