南网科技机构调研纪要

调研日期: 2023-11-15 南方电网电力科技股份有限公司是南方电网下属广东电网有限责任公司的第一家股份制公司,成立于2017年。公司致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术,通过提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案,保障电力能源系统的安全运行和效率提升,促进电力能源系统的清洁化和智能化发展。公司是国务院“科改示范行动”入选企业和国家认定的高新技术企业,是国家工信部认证的工业节能与绿色发展评价中心,拥有电源、电网工程特级调试资质。2021年12月22日,南方电网电力科技股份有限公司在上海证券交易所正式挂牌上市,是能源电力领域首家科创板上市公司(证券简称“南网科技”,代码688248)。我们力争成为全国领先、世界一流的电力能源领域技术服务和智能设备综合解决方案提供商。公司的高技术服务包括储能系统技术服务和试验检测及调试服务两个服务类别;高端智能设备包括机器人/无人机、智能配用电设备和智能监测设备三个产品类别,产品品类56种。公司的技术产品可全面应用于电力能源系统的电源侧(发电环节)、电网侧(输电环节、变电环节、配电环节)和用户侧(用户环节)全业务链条。 1.能否介绍一下我们储能业务的储备情况与全年展望,以及在竞争格局加剧下我们采取的措施。 答:尊敬的投资者,您好。公司前三季度储能系统技术服务业务实现了快速增长,毛利率维持在合理水平。公司对于储能市场的需求持乐观态度,从市场参考统计数据来看,全国储能项目招标规模已超过去年全年,全国备案的储能项目与规模逐步上升,未来国内储能市场仍有望维持较高的增速。 随着储能行业规模的快速增长,参与储能业务的市场主体数量也在大幅增加,储能行业市场的竞争日趋激烈。综合考虑行业发展和竞争趋势,未来公司将以巩固优势、有序拓展、质量优先作为业务经营策略,通过加强承接业务前的风险评估和经济测算,确保储能业务毛利率维持在合理水平;并持续加强储能产品的安全性和系统性能,为客户提供高质量的产品及服务,持续提升行业市场竞争力。感谢您的关注。 2.请问公司目前储能系统订单情况?根据电芯价格下降情况,展望未来储能业务情况?公司储能业务的情况及发展思路 答:尊敬的投资者,您好。公司前三季度储能系统技术服务业务实现了快速增长,毛利率维持在合理水平。公司对于储能市场的需求持乐观态度,从市场参考统计数据来看,全国储能项目招标规模已超过去年全年,全国备案的储能项目与规模逐步上升,电芯价格下降情况将刺激市场需求更加旺盛,未来国内储能市场仍有望维持较高的增速。综合考虑行业发展和竞争趋势,未来公司将以巩固优势、有序拓展、质量优先作为业务经营策略,通过加强承接业务前的风险评估和经济测算,确保储能业务毛利率维持在合理水平;并持续加强储能产品的安全性和系统性能,为客户提供高质量的产品及服务,持续提升行业市场竞争力。感谢您的关注。 3.请问贵公司第四季度经营策略有什么规划,对各业务板块收入得影响,以及对24年的一个展望。 答:尊敬的投资者,您好。公司第四季度的经营策略主要是全面推进项目履约,确保完成年度业绩目标。在此基础上,公司正在同步开展2024年的业务规划和重点项目策划,为来年公司的业务发展做好谋篇布局。截止目前,公司各项业务开展有序,在手订单充足,履约进展顺利,具体信息敬请留意公司后续公开披露的相关信息。感谢您的关注。 4.公司无人机如何推进? 答:尊敬的投资者,您好。公司无人机业务持续保持较高业绩增速,自主研发的“慧眼”无人巡检系统配套无人机和机库等产品已在行业内建立起较强的竞争优势。2022年,广东省已率先实现变电站无人机全覆盖,下一阶段将逐步向配网骨干网络进一步延伸;2023年,公司正在积极开展南方电网其他省份的无人机业务拓展,在变电站范围实现规模化应用;此外,无人机国网区域的应用推广在湖北、江苏已经落地实施,年内做出示范效应,后续持续加大国网区域的投入,形成共赢的商业模式,争取规模性应用落地。感谢您的关注。 5.请问南网未来几年的投资规模如何?25年前的投资增速大概是多少? 答:尊敬的投资者,您好。根据《南方电网公司“十四五”发展规划和2035年远景目标》,南方电网公司“十四五”期间总体电网建设规划投资约6,700亿元,重点用于加快数字电网建设和现代化电网进程,推动以新能源为主体的新型电力系统构建。“十四五”期间电网投资规模增长明显,较“十三五”期间提升超过近50%。感谢您的关注。 6.请问公司对明年光伏消纳问题和储能的增速是什么预期呢? 答:尊敬的投资者:您好。2023年1-9月,国内储能市场装机规模快速增长,从中标结果看,中标容量同比已翻倍。未来随着美联储 降息落地、国内电改持续推进,储能的边际需求预计明年总体增速仍将保持高位。截至3季度末,南网科技公司储能系统技术服务在手订单充足,储能EPC项目收入大幅增长,履约进展顺利,收入规模稳步增长。公司暂未涉及光伏业务板块。感谢您的关注。 7.请教一下公司和南网储能在储能业务上的权责划分,是否有成熟的合作模式? 答:尊敬的投资者,您好。南网储能与南网科技同属南方电网控股企业,南网储能主营业务:主要是抽水蓄能、调峰水电站和电网侧独立储能业务的开发、投资、建设和运营。南网科技储能系统技术服务是针对性为电化学储能系统提供整体解决方案,包括系统设计、设备选型、建模仿真、系统集成、工程实施等全流程技术服务。公司过往承接的南网储能公司EPC及系统集成项目包括:梅州五华储能项目与佛山南海储能项目等,后续仍会加强紧密合作,为业主方提供优质服务。感谢您的关注。 8.公司如何看待国内电力市场改革的进展,近期容量市场有了一些突破,未来在现货交易市场和辅助服务市场方面,公司是否也将迎来一些新的业务机遇? 答:尊敬的投资者,您好。国内电力市场改革的核心是加快推进新型能源体系建设,支撑双碳战略落地实施。公司致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术,通过提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案,保障电力能源系统的安全运行和效率提升,促进电力能源系统的清洁化和智能化的发展,符合新型能源体系的发展方向。虽然公司不直接参与现货交易市场和辅助服务市场,但积极政策的出台将有利于刺激下游客户的相关需求,公司后续将密切关注电力市场改革的发展动向和政策变化,积极做好准备,充分把握市场机遇。感谢您的关注。 9.请教领导本季度净利率下滑的主要原因是什么?怎么展望明年的业绩增长情况? 答:尊敬的投资者,您好。公司新增储能系统技术服务收入占比大幅提升,该业务毛利率水平低于其他业务板块,业务结构变动导致净利率有所下滑。公司各项目履约进展顺利,经营情况稳定,明年具体业绩情况请以公司公开披露为准。感谢您的关注。 10.目前分布式光伏伴随组件价格下降,收益也相对较高,或将提升配储需求。面对分布式市场,未来是否会进一步推动例如虚拟电厂的发展,公司未来在分布式储能相关业务方面,是否会有一些业务机遇? 答:尊敬的投资者,您好!公司研发并建成源网荷储智慧联动平台,融合“六大”核心技术、围绕“技术支持系统+智能终端装备+支撑服务”构建源网荷储智慧联动创新生态链。目前公司承接了广东电网公司源网荷储平台建设的部分项目,该项目已经完成了功能设计和需求侧响应的功能开发,目前正在配合广东电力市场相关规则着手开展虚拟电厂接入运行示范。公司将密切关注“虚拟电厂”后续发展情况,做好相关业务布局,及时把握市场商机。 分布式储能业务方面,公司现有针对工商业用户的标准化储能产品,未来将根据市场需求,积极拓展相关业务。感谢您的关注! 11.目前四季度已建和在建项目和规划年内项目、额度是多少? 12.储能方面咱们的盈利环节在哪儿,只有电化学储能吗? 答:尊敬的投资者,您好。公司主要提供储能项目EPC、储能系统集成、储能并网测试等相关技术服务业务。公司过往储能业务以电化学储 能为主,同时在新型储能的其他技术路线,如机械储能、电磁储能、热储能等领域,公司也正在开展相关的应用研究。感谢您的关注。 13.机器人方面,公司四季度订单怎样? 答:尊敬的投资者,您好。公司机器人及无人机方面,正在积极开展南方电网其他省份的无人机业务拓展,在变电站范围实现规模化应用;此外,无人机国网区域的应用推广在湖北、江苏已经落地实施,年内做出示范效应,后续持续加大国网区域的投入,形成共赢的商业模式,争取规模性应用落地。受行业年度采购周期的影响,前三季度业务有所下滑,预计四季度将会有所回升,具体业绩情况请以公司公开披露为准。感谢您的关注。 14.公司在海外有项目在建吗? 答:尊敬的投资者,您好。公司海外项目主要为电源侧试验检测及调试服务,包括对常规火电机组的检测和调试,机组安全运维、技术监督等服务。感谢您的关注。