南网科技机构调研纪要

调研日期: 2023-09-06 南方电网电力科技股份有限公司是南方电网下属广东电网有限责任公司的第一家股份制公司,成立于2017年。公司致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术,通过提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案,保障电力能源系统的安全运行和效率提升,促进电力能源系统的清洁化和智能化发展。公司是国务院“科改示范行动”入选企业和国家认定的高新技术企业,是国家工信部认证的工业节能与绿色发展评价中心,拥有电源、电网工程特级调试资质。2021年12月22日,南方电网电力科技股份有限公司在上海证券交易所正式挂牌上市,是能源电力领域首家科创板上市公司(证券简称“南网科技”,代码688248)。我们力争成为全国领先、世界一流的电力能源领域技术服务和智能设备综合解决方案提供商。公司的高技术服务包括储能系统技术服务和试验检测及调试服务两个服务类别;高端智能设备包括机器人/无人机、智能配用电设备和智能监测设备三个产品类别,产品品类56种。公司的技术产品可全面应用于电力能源系统的电源侧(发电环节)、电网侧(输电环节、变电环节、配电环节)和用户侧(用户环节)全业务链条。 1.介绍公司上半年业务经营整体情况。 答:尊敬的投资者,您好。今年上半年公司营业收入同比增长79.27%,净利润、归母扣非净利润同比增长分别为43.21%、33.18%。 储能系统技术服务方面实现高速增长,占公司营业收入比重55.49%,同比增长289.74%,占公司营收比重显著提升。试验检测及调试服务收入同比增长28.06%,主要为X射线检测等电网侧检测业务收入增长,毛利率为48.26%。智能配用电设备收入同比增长48.39%,主要为InOS系统及核心模组等设备收入快速增长,毛利率28.18%。智能监测设备、机器人及无人机业务收入同比下降,主要是受行业年度采购周期的影响,毛利率均有所提升。 2.请问公司如何看待储能产业目前的市场格局? 答:尊敬的投资者,您好。今年3月,广东出台《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》,明确提出将新型储能产业打造成为广东“制造业当家”的战略性支柱产业,提出到2027年,广东全省新型储能产业营业收入达到万亿级规模;其他多个省市也陆续出台支持储能产业发展的相关政策。我们认为,在国家“双碳”目标的驱动下,储能产业仍将会是国家未来大力支持的战略性新兴产业,政策的支持力度会持续加大。 随着国家支持储能发展一系列政策的出台,储能业务市场将呈现竞争加剧的趋势。相关数据显示,全国备案的储能项目与规模逐步上升,参与储能业务市场的主体数量大幅增加,储能行业市场竞争日趋激烈。 公司在竞争激励的格局下,加强承接业务前的风险评估和经济测算,确保储能业务毛利率维持在合理水平;并持续加强储能产品的安全性和系统性能,打造高质量的产品及服务,提升产品市场竞争力。 3.请问公司如何看待储能项目的商业模式? 答:尊敬的投资者,您好。储能目前收益模式主要有四种,容量租赁、辅助服务、现货市场套利以及容量电价。首先容量租赁模式,秉承“谁受益、谁付费”的原则向承租方收取租金。其次是辅助服务,新型储能常见的辅助服务形式主要有调峰、调频两类,具体收益额度各省不同,但调峰多为按调峰电量给予充电补偿,价格从0.15元/KWh(山东)到0.8元/KWh(宁夏)不等。而调频多为按调频里程基于补偿,根据机组PCS响应AGC调频指令的多少,给与0.1-15元/MW的调频补偿。第三种是现货市场套利,充电的时候以市场价充电,放电的时候作为发电机组向市场卖电。同时享受政策优惠,不承担一些费用,以广东省为例,每度电价差0.25元左右;第四种容量电价方面,目前只有 山东启动现货市场试运行后,参照火电标准给予电化学储能容量电价。储能与备用火电在系统中的作用类似,利用小时有很大的不确定性,仅靠电量电价难以维持经济性,因此需要容量电价予以“兜底”。但与抽蓄、火电不同的是,电化学电站建设便捷,调节性能优异,国家政策方向是将电化学储能尽可能推向电力市场去获利,容量电价仅为电化学储能收益“保底”手段。 4.公司智能配用电设备增长较好,主要原因是什么? 答:尊敬的投资者,您好。公司智能配用电设备基于现有配用电统一操作系统“丝路InOS”,开展智能配用电设备研发,打造新型营配融合解决方案,建设“智能量测+数字生产”融合示范区。通过融合示范建设,总结形成可复制、易推广的经验做法,推动实现营销和配网数据融合互通,配电自动化站所终端、馈线终端、自动化成套设备广泛用于南网五省区配电网建设,一二次融合成套设备已在用户市场大批量使用。报告期内,智能配用电板块斩获南网首届商业模式创新大赛一等奖,首次中标国网北京电力公司宽带双模通信模块项目,在国家电网计 量自动化领域取得业绩新突破。 5.公司是否会开展员工股权激励方面的相关计划? 答:尊敬的投资者,您好。根据国资委《提高央企控股上市公司质量工作方案》,支持符合条件的上市公司科学高效规范地开展中长期激励。公司将做好开展股权激励相关工作准备,科学合规开展员工股权激励。