2021 年第二季度对金融科技的见解。

Q2 2021Fintech扇区更新对整个交易范围内更广泛的金融科技趋势以及公共和私人估值的定性见解 ， 以及采访了今天改变该行业的领导人。重要披露出现在本报告末尾GP Bullhound LLP 由金融行为监管局授权和监管GP 猎犬香港有限公司获证券及期货事务监察委员会授权及规管 外卖2数字登船的黑暗艺术2020 年被盗凭证的激增和在线交易的指数增长为欺诈者提供了理想的条件我们相信 ， 随着领先点解决方案的规模扩大 ， 该行业将看到整合 ， 并筹集大量资金以通过并购扩大其产品供应THE VIEW来自 GP Bullhound 的 Q2 Fintech 观点MEGA - ROUND欧洲的繁荣欧洲金融科技的超大规模融资数量创纪录 ， 超过了 2020 年和 2019 年的单季累计 ， 因为它们引起了全球领先的增长基金的关注Adyen ， Revolut 和 Klarna 展示了欧洲金融科技公司在国际上扩展的能力 ， 为其他公司开辟了道路 外卖3领先的技术咨询和投资公司 ， 提供交易建议和资本GP 斗牛犬最近的 Fintech 活动收购人收购人投资由投资由收购人投资由投资银行投资由收购人收购人投资由投资由投资由投资管理投资由基金 I投资由基金三投资由基金四投资由基金四 注 ： PM = 货币后估值GP BULLHOUND 的部门收购外卖数字登入的黑暗艺术选择最近的交易记录随着对 RegTech 解决方案的需求快速增长 ， 金融犯罪正在上升在 COVID - 19 的推动下 ， 数字经济现已牢固地确立为全球增长的核心驱动力。然而 ， 随着越来越多的服务转向数字平台 ， 对身份验证解决方案的需求日益增长 ， 这些解决方案使企业能够证明他们的客户身份 ， 无论他们身在何处。随着越来越多的活动转移到网上 ， 欺诈者变得更加复杂。 2020 年 ， 在暗网上出售的被盗凭证有所增加。被盗凭证的激增和在线交易的指数增长为欺诈者融入合法消费者流量提供了理想的条件。这导致对 RegTech 解决方案的需求快速增长 ， 公司更喜欢使用单一供应商。 Gartner 最近的一项调查显示 ， 到 2022 年 ， 80% 的组织将使用以文档为中心的身份打样作为其工作流程的一部分 ， 75% 的受访者希望使用单一供应商 ， 而不是协调多个工具。由于目前市场由分散的点解决方案主导 ， 需要昂贵的集成 ， 我们预计 2021 年将进行行业整合 ， 因为领先的平台扩大规模并筹集大量资金以通过 M ＆ A 扩展其产品供应。交易日期 ： 5 月 21 日筹集 ： 2000 万美元交易日期 ： JUN - 21 EV ： 8.5 亿美元过去 12 个月 ， 行业活动活跃 ， 我们预计 2021 年将继续数字化转型意味着企业正在寻求创新的解决方案 ， 以实现更好 ， 更快 ， 更便宜的数字登录和交易监控。有了潜在的顺风 ， 成熟的参与者已经能够筹集大量资金。最近的例子包括 ：–ComplyAdvantage 在其 2020 年 7 月 C 系列的扩展中筹集了 2000 万美元 （ 由高盛牵头的扩展 ）–Veriff 从 Accel 和 IVP 筹集了 6900 万美元–Feedzai 从 KKR 筹集了 2 亿美元–Jumio 从 Great Hill Partners 筹集了 1.5 亿美元资料来源 ： Pitchbook ， 新闻稿 ， TechCrunch ， Sifted ， Bloomberg 和 Sky 新闻 （ 截至 2021 年 7 月 8 日 ）交易日期 ： 3 月 21 日 PM ： $1 BNRAISED ： $2 亿交易日期 ： 3 月 21 日筹集 ： 1.5 亿美元4 注 ： PM = 货币后估值欧洲金融科技的 200m + 轮数量15764201920202021 年第一季度 2021 年第二季度GP BULLHOUND 的部门收购外卖欧洲巨型回合的繁荣2021 年第二季度的选择交易与 2020 年相比 ， 第二季度 2 亿美元的交易数量增加了一倍以上2021 年第二季度 ， 欧洲金融科技进入了一个新的联盟 ： 15 家公司筹集了 2 亿美元以上的资金 ， 而 2019 年和 2020 年分别为 4 家和 7 家 ， 比 2021 年第一季度增加了 2.5 倍 ， 显示出欧洲金融科技生态系统的日益成熟。几个因素正在推动这种大规模增长 ：金融科技公司已经成为聚光灯下的焦点 ， 因为疫情加速了向数字化的转变。备受瞩目的欧洲领导人最近在美国市场获得了吸引力 ：–Klarna 的美国消费者基础同比增长 118% ， 达到 1800 万 ， 现在为美国前 100 家零售商中的 24 家提供 BNPL 服务。–Revolut 刚刚宣布以 330 亿美元的估值进行新的筹款活动 ， 在美国也有类似的增长 ， 有 20 万客户加入了该平台。交易日期 ： 6 月 21 日 PM ： 筹集 $6.5 N ： $8.06 亿美元交易日期 ： 6 月 21 日下午 ： 45.6 亿美元 ： 6.39 亿美元Klarna 的大规模 10 亿美元和 Adyen 的公开市场成功正在对欧洲金融科技产生光环效应 ，吸引全球投资者的关注。随着成长型基金筹集了创纪录的资本水平 ， 市场上有大量的干粉。为了寻找类别领导者 ， 美国 ， 亚洲和中东的基金越来越多地瞄准欧洲金融科技中的佼佼者。软银和红杉等大型增长基金正在欧洲部署越来越多的资金 ， 并与老虎全球等以公共股权为重点的另类投资者竞争 ， 在欧洲广泛的投资机会中造成竞争紧张和瀑布效应。这使得交易能够在创纪录的时间内达成 ； 例如 ， 据报道 ， Wefox 在竞争激烈的 4 周过程中筹集了 6.5 亿美元 ， 从 Target Global （ 欧洲 ） ， Horizons Ventures （ 亚洲 ） ， Mubadala （ 中东 ） 和 G Squared （ 美国 ） 筹集资金。资料来源 ： Pitchbook ， 新闻稿 ， TechCrunch ， Sifted ， Bloomberg 和 Sky 新闻 （ 截至 2021 年 7 月 8 日 ）交易日期 ： 6 月 21 日下午 ： $3.0 N 筹集 ： $6.5 亿美元交易日期 ： 5 月 21 日下午 ： 53 亿美元 ： 9 亿美元5 交易趋势30季度并购和融资活动Fintech 强大的并购和融资环境第二季度融资活动达到创纪录的 366 亿美元 （ QOQ 增长 35 ％ ） ， 并购活动在第一季度继续达到创纪录的水平 ， 传统金融服务公司收购了成熟的金融科技公司。融资交易价值和数量十亿美元 ， 数量交易十亿美元 ， 交易数量2502001501005005004040035300252020015100105002,0001,6001,2008004000值 (LHS) 体积(RHS)投入的资本总额(LHS)体积 (RHS)并购交易价值区域按地区分列的筹款交易价值100%80%60%40%20%0%100%80%60%40%20%0%美洲欧洲亚洲其他资料来源 ： Pitchbook （ 截至 2021 年 6 月 30 日 ）美洲欧洲亚洲其他注 ： （ 1 ） 2019 年第三季度价值飙升，原因是四笔大额交易，总价值为 c 。1, 550 亿美元 ： 蚂蚁集团 / 阿里巴巴 （ 660 亿美元 ），Worldplay / FIS （ 480 亿美元 ），First Data / Fiserv （ 460 亿美元 ） 和系统服务 / 全球支付总额 （ 240 亿美元 ） ； （ 2 ） 2020 年第四季度的价值飙升，原因是 220 亿美元的巨额交易 （ TD Ameritrade / Charles Schwab ＆ Co ） ； （ 3 ） 2018 年第二季度的巨额融资 （ 1420 亿美元 ）Q2 2017Q3 2017Q4 20172018 年第一季度2018 年第二季度2018 年第三季度2018 年第四季度2019 年第一季度2019 年第二季度2019 年第三季度(1)Q4 20192020 年第一季度2020 年第二季度2020 年第三季度2020 年第四季度(2)2021 年第一季度Q2 2021Q2 2017Q3 2017Q4 20172018 年第一季度2018 年第二季度2018 年第三季度2018 年第四季度2019 年第一季度2019 年第二季度2019 年第三季度Q4 20192020 年第一季度2020 年第二季度2020 年第三季度2020 年第四季度2021 年第一季度Q2 2021Q2 2017Q3 2017Q4 20172018 年第一季度2018 年第二季度(3)2018 年第三季度2018 年第四季度2019 年第一季度2019 年第二季度2019 年第三季度Q4 20192020 年第一季度2020 年第二季度2020 年第三季度2020 年第四季度2021 年第一季度Q2 2021Q2 2017Q3 2017Q4 20172018 年第一季度2018 年第二季度2018 年第三季度2018 年第四季度2019 年第一季度2019 年第二季度2019 年第三季度Q4 20192020 年第一季度2020 年第二季度2020 年第三季度2020 年第四季度2021 年第一季度Q2 20216 交易趋势7资料来源 ： Pitchbook 、 Capital IQ 和 Mergermarket （ 截至 2021 年 6 月 30 日 ）NOTABLE FINTECH 并购2021 年第一季度持续的并购活动达到创纪录的水平并购活动如火如荼 ， 由传统金融服务公司牵头的大型交易收购了成熟的金融科技公司 ， 包括 Visa 以 22 亿美元收购 Tink （ 开放银行 ） ， JP Morgan Chase 收购 Nutmeg （ 数字财富 ） 以及 DNB 收购 Sbanken （ 数字银行 ） 。交易日期目标买方目标描述企业价值 （ 百万美元 ）隐含 EV / LTM Rev24 - Jun - 21开放式银行平台旨在提供数据驱动的金融服务2,175-18 - Jun - 21数字财富管理平台990-15 - Jun - 21 全渠道综合支付处理服务503-10 - Jun - 21 按需保险平台925-01 - Jun - 21企业管理支付和订阅的金融平台2,500-24 - May - 21在线支付和信贷服务平台 ， 旨在为日常交易提供便利140-06 - May - 21旨在提供比特币购买的比特币支付处理技术250-05 - May - 21旨在帮助用户实现其财务目标的储蓄和投资应用程序517.9 x05 - May - 21 数字资产管理平台1,200-04 - May - 21数字客户端生命周期和法规遵从性金融机构技术平台60012.304 - May - 21面向患者的基于云的医疗金融参与平台300-03 - May - 21 面向 D2C 品牌的数字回归体验平台3000.4 x15 - Apr - 21 挪威数字银行1,3006.6 x06 - Apr - 21 基于云的支付管理平台83- 交易趋势8资料来源 ： Pitchbook 、 Capital IQ 和 Mergermarket （ 截至 2021 年 6 月 30 日 ）日期目标首席投资者 (s)目标描述募集资金 （ 百万美元 ）24 - Jun - 21加密货币调查和合规性软件10022 - Jun - 21集成付款向网站或应