股指期货日报：美国通胀超预期降温，股指走强

研究院FICC组 策略摘要 研究员 隔夜美国CPI数据超预期降温，市场预期美联储已完成加息，美债利率大跌，全球大多股市大涨。国内经济延续向好态势，积极因素不断累加，股指有望延续震荡走强格局，尤其是产业政策驱动下，新兴产业占比较大的IM走势偏强。期货市场IM贴水程度最深，可利用IM合约进行吃贴水操作。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国CPI超预期下降。宏观方面，财政部部长出席第三十届亚太经合组织财长会指出，今年以来，中国经济持续回升向好，尤其是三季度以来，积极变化进一步增多，内生动力不断增强，预计四季度中国经济将保持回升向好态势。海外方面，美国10月CPI环比零增长，弱于预期0.1%；同比增3.2%，预期为增长3.3%。核心CPI环比增0.2%，弱于预期0.3%；同比增4%，弱于预期和前值4.1%，创下2021年9月以来的两年新低。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 市场维持科技主线。现货市场，A股主要指数平开震荡，地产、券商等权重板块拉升。行业方面，板块涨多跌少，英伟达发布新一代芯片H200，用来培训和部署各类人工智能模型，科技主线强势，计算机、房地产、电子领涨，煤炭、钢铁、电力设备行业跌幅居前。市场维持活跃度，两市成交额接近9000亿元，当日北向资金净卖出21亿元。美股方面，美国CPI超预期降温，尽管联储官员表示通胀不会平稳达到目标的2%，市场仍预期美联储已完成加息，点燃多头情绪，三大指数集体收涨。 IM吃贴水。期货市场，基差方面，由于中小盘指数走势偏强，IC、IM基差水平小幅上升，IM贴水程度最深，可进行贴水修复操作，即“吃贴水”；当日股指期货成交量、持仓量均有所增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.市场监管总局：前三季度，随着经济社会全面恢复常态化运行，各项政策措施叠加发力，全国个体工商户数量稳步增长，结构不断优化，出现了明显的复苏势头。全国新设个体工商户1719.6万户，同比增长11.7%，截至9月底，全国登记在册个体工商户已达1.22亿户，占经营主体总量的67.3%。2.工信部、交通运输部等八部门在15个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点。试点城市包括：北京、深圳、重庆、成都等。3.金监总局：三季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额409.8万亿元，同比增长9.5%；商业银行不良贷款余额3.2万亿元，环比增244亿元，不良贷款率1.61%，下降0.01个百分点；资本充足率为14.77%，环比上升0.11个百分点。前三季度，商业银行累计实现净利润1.9万亿元，同比增长1.6%。4.交通运输部：今年1-9月，我国分别完成铁路、水路货运量37.36亿吨、68.27亿吨，同比分别增长0.3%、8.5%，港口完成集装箱海铁联运量753万标箱，同比增长14.7%。5.国家能源局：截至今年9月底，全国户用分布式光伏累计装机容量达到1.05亿千瓦，助推我国光伏发电总装机规模超5亿千瓦，达到5.2亿千瓦。6.韩国10月份信息和通信技术（ICT）产品出口同比下降4.5%，至171亿美元，连续16个月下滑，但降幅创去年9月以来的最小。7.美国10月NFIB小型企业信心指数90.7，降至五个月来的最低点，预期90.5，前值90.8。8.欧元区11月ZEW经济景气指数13.8，为今年2月以来新高，前值2.3；经济现况指数-61.8，前值-52.4。德国11月ZEW经济景气指数9.8，为今年3月以来新高，预期5，前值-1.1；经济现况指数-79.8，预期-76.9，前值-79.9。9