股指期货日报：美国通胀超预期降温，全球股市走高

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美国CPI和核心CPI数据超预期降温，经济和劳动力市场韧性较足，软着陆可能性增强，全球股市大涨。国内对平台企业的政策发生转变，平台经济有望企稳，当前处在A股中报披露窗口，业绩不确定的板块波动加剧，整体上看，悲观情绪释放，A股处在底部区间，做多性价比高。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国CPI超预期下跌。宏观方面，国务院总理主持召开平台企业座谈会，听取对更好促进平台经济规范健康持续发展的意见建议，多个平台企业负责人发言或提交书面发言，同时发改委推出典型案例，肯定平台企业积极作用，表明对平台企业的政策发生转变，平台经济有望企稳走强。海外方面，美国CPI和核心CPI数据均超预期下跌，美联储褐皮书显示，自5月下旬以来，整体经济活动略有增长，就业温和增长，软着陆预期升温，掉期工具显示本月之后美联储继续加息的概率下降。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数调整。现货市场，A股主要指数低开低走，沪指失守3200点，超4000只个股下跌，呈现普跌行情；行业方面，由于AI个股业绩不及预期，带动TMT板块集体调整；两市成交额超过9000亿元，北向资金小幅净买入。当前处在中报密集披露窗口，业绩不确定的行业资金较为谨慎。海外市场，由于通胀超预期降温，美元指数走低，全球股市大涨。 IM升水。期货市场，基差方面，均有所修复，其中IM升水；成交和持仓方面，四大股指期货成交量和持仓量均有所增加。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。 ■策略 单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.《全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划（2023-2025）》提出，到2025年，在全国有条件的地级以上城市全面推开，推动多种类型一刻钟便民生活圈建设，对恢复和扩大消费的支撑作用更加明显，居民综合满意度达到90%以上。2.教育部表示，将加强有组织科研攻关，围绕集成电路等战略性、基础性、先导性产业培育一批重大科技项目，集中力量开展科研攻关。针对国家急需和国家重大战略，推进与国家相关部门合作，进一步解决核心技术“卡脖子”问题。3.工信部：上半年我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占世界总量49.6%、72.6%和53.2%，以修正总吨计分别占47.3%、67.2%和46.8%，均位居世界第一。4.国家邮政局：6月中国快递发展指数为366.3，同比提升26.6%。上半年快递业务量超600亿件，同比增逾17%；快递业务收入有望超5500亿元，增长11.5%左右。5.美国劳工统计局公布数据显示，美国6月CPI同比上涨3%（预期3.1%，前值4%），连续12个月涨幅回落，且为2021年3月以来最小涨幅。环比来看，美国6月CPI上涨0.2%，预期0.3%，前值0.1%。剔除波动性较大的食品和能源价格后，美国6月核心CPI同比上涨4.8%，为2021年11月以来最小涨幅，预期5.0%，前值5.3%；6月核心CPI环比上涨0.2%，预期0.3%，前值0.4%。6.欧洲议会通过《芯片法案》。法案要求，到2030年欧盟芯片产量占全球份额应从目前10%提高至20%，满足自身和世界市场需求。7.加拿大央行加息25个基点至5.00%，符合市场预期，为连续第二次加息25个基点。加拿大央行行长麦克勒姆表示，加拿大央行讨论了保持利率不变并等待更多数据的问题；如果需要，加拿大央行准备再次加息。8.美国上周MBA抵押贷款申请活动