消费市场明显回暖，一般消费贷ABS蓄势待发

汇总报告

消费市场回暖与消费贷增长

• 消费市场回暖：2023年，中国消费市场明显回暖，成为经济增长的主要驱动力。前三季度社会消费品零售总额同比增长6.8%，消费支出对经济增长的贡献率高达83.2%，达到过去五年的最高水平。
• 消费贷规模增长：金融机构消费贷款余额（不包括住房贷款）在2023年三季度末达到19.3万亿元，同比增长13.1%，较上一年有显著加快。信用卡贷款规模在2022年四季度后出现分化，预计随着消费市场的持续回暖，信用卡贷款规模将止跌企稳。

一般消费贷ABS发展

• 发行量与注册规模：一般消费贷ABS在2023年二季度迎来注册高峰，前三季度累计注册规模突破800亿元，创历史新高。已发行一般消费贷ABS在2023年前三个季度达到17单，发行规模总计305.9亿元，接近全年水平。
• 市场预期：由于充足的已注册额度，预计未来一到两年内，一般消费贷ABS的发行量将实现稳步增长。

消费信贷市场特征与资产表现

• 业务平稳增长：样本机构的一般消费贷款业务在过去5年整体保持较快增长，月均投放量从2018年的约7亿元波动增长至2022年的约20亿元。2022年下半年，余额增速放缓，与低迷的消费市场状况相符。
• 贷款特征差异：不同样本机构在贷款合同金额、贷款收益率和贷款期限等方面存在显著差异。小金额消费贷依赖线上投放，大额消费贷可能涉及线下流程，存在较高的现金贷比例。
• 资产表现稳定：样本机构的资产表现并未出现明显恶化，动态逾期率、累计违约率和提前还款率等指标总体稳定。2022年资产表现与前年相比未出现显著变化。

一般消费贷ABS历史数据表现

• 中信银行、宁波银行、马上消费金融、杭州银行、兴业消费金融等机构提供了详细的历史数据，显示其贷款存量规模、贷款发放情况、贷款收益率、贷款逾期率、累计违约率以及贷款提前还款率等指标的变动趋势。这些数据显示了不同机构在不同时间点的业务增长、风险控制和资产表现。

总结

2023年，中国消费市场回暖，消费成为经济增长的主导力量，推动了消费贷款规模的增长。一般消费贷ABS市场在2023年呈现强劲势头，发行量与注册规模均创新高。消费信贷市场呈现出多元化特征，不同机构在贷款规模、资产表现等方面存在差异，整体资产表现稳健。未来，随着市场持续回暖，预计一般消费贷ABS的发行量将进一步增长。