事件点评：华为核心合作伙伴，“软+硬”结合铸就龙头成长之路

研报主要内容总结

技术展示与合作

• 子公司鸿湖万联展示了基于OpenHarmony 4.0 Release版本的SwanLinkOS PC软件发行版，以及一系列基于SwanLinkOS的产品与解决方案，包括全行业通用三防Pad、智慧班牌、人脸门禁终端、桌面式自助服务终端、智能矿山、电力、交通和教育解决方案。

“软服务”与“硬支撑”

• 软通动力作为OpenHarmony生态的积极贡献者，参与了OpenHarmony生态的建设和安全委员会的发起。该公司与华为、龙芯中科、华夏天信等合作伙伴共同研发了国内首款自主可控的矿鸿可编程自动化控制器，加速了产品的OpenHarmony适配和兼容性测试。

产业贡献

• 鸿湖万联积极参与制定行业标准，成为企业推动开源战略的关键伙伴，为产业发展和技术创新提供了强大动力。

向硬件产业链扩展

• 子公司软通智算计划收购同方股份旗下的相关业务，涉及信创计算机产品及外围设备的研发、生产和销售，以及消费类计算机、通讯电子产品的研发和生产。2022年，这些业务的总收入达94.89亿元，占软通总收入近50%，标志着公司业务向计算机硬件领域的延伸。

战略布局与投资建议

• 公司作为IT领域的领军企业，持续深化金融IT领域的布局，同时紧跟信创（信息技术应用创新）的大趋势，深度布局鸿蒙和欧拉操作系统，有望成为行业的核心参与者。预计未来三年（2023-2025年）归母净利润分别为10.02、12.60、15.74亿元，对应PE分别为43X、34X、27X，维持“推荐”评级。

风险提示

• 面临同业竞争加剧的风险。
• 新业务拓展可能存在不及预期的情况。
• 技术创新过程中存在不确定性。