盛视早参
盛视 早参 财富管理部投顾业务2023.11.13星期一 策略观点 两市反弹趋势未变指标修复后或延续上行 上周五两市全天震荡走低，沪指跌0.47%报3038点，深成指跌0.53%报9978点，两市成交 额较为萎缩，合计成交8274亿元，而一直关注的北向资金单边流出，全天净卖出近50亿元。从盘面上看，燃气股集体走强，东方环宇、德龙汇能涨停。医药商业概念股震荡走强，一心堂涨停。存储芯片概念股开盘冲高，力源信息、好上好涨停。煤炭、电力股尾盘异动，云煤能源涨停。而算力概念股展开调整，思特奇跌超10%，真视通跌停。此外高位股继续大跌，海立股份、天普股份、伟时电子盘中均上演“天地板”。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。从技术面上看， 上周沪指已连续4个交易日在3055-3063点之间区域频繁遇阻，上周五收出缩量小阴线，考虑到指数连续反弹以来积累了一定的获利盘，市场在这个位置震荡属于正常走势，本周沪指或重返反弹节奏，而创业板指大概率追随沪指反弹。从时间周期看，周三为市场变盘窗口，关注量能和市场情绪的变化，量能或决定反弹的高度，短期关注沪指上方3075点附近的阻力和下方3000点附近支撑。 资金方面： 2023年10月17日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了2030亿 元7天期逆回购操作，中标利率分别为1.80%。由于当日有430亿元逆回购到期，央行公开市场 实现净投放1600亿元。面对实体需求仍显不足、MLF（中期借贷便利）迎来到期高峰、再融资债券继续发行等因素，央行维持流动性合理充裕的措施是大概率事件。关注到本周央行公开市场将有12500亿元逆回购和8500亿元MLF到期，从央行的公开市场操作的表现来看，近期净投放量大幅增加，为实体经济提供有力支持。同时，为特殊再融资债券发行营造适宜环境。总体上央行稳健偏宽松的基调不变，有助于稳定市场预期，从而促进经济稳步复苏。 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 资讯方面： 应美国财政部部长耶伦邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰于8日至12日访问美国。访美期间，何立峰副总理与耶伦财长举行多轮会谈并共进工作晚餐， 会谈时间累计达10个小时。会谈期间，双方就中美经济关系、中美及全球宏观经济和金融稳定、应对全球性挑战和双方关切等议题交换意见，会谈坦诚、务实、深入，富有建设性。（央视新闻）中美双方先后在外交、经贸领域密集进行的高级别会谈，以及在军控等领域的磋商，为即将在美国旧金山举行中美元首会晤打下了坚实基础，整体来看会晤的结果还是积极的，基本符合两边的预期。而中美关系重回稳定更有利于全球资本市场稳定，A股反弹或渐入佳境。 操作策略：上周市场冲高回落，两市量能有所扩大。主要原因技术指标超买压力，使得市场反弹趋缓，投资者做多意愿略显不足。而关注到压制市场的多重因素迎来积极边际变化，如北向资金的扰动趋缓，市场牛熊转换信心出现恢复，地缘政治的扰动也有所降低，随着国家队的增持和上市公司的密集回购，市场多空失衡格局或修复。中期看，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，超跌的“机构重仓品种”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注华为产业链和部分布局半导体、医药股的修复性反弹机会。 （娄春雷，执业证书编号S0680618120002） 热点聚焦 1.卫星通信：多品牌手机有望搭载，产业链各环节喜报频传 继华为、苹果等公司之后，越来越多的手机厂商加入了卫星通信阵营。记者从2023数字科技生态大会获悉，目前中国电信正与OPPO、vivo、荣耀等主流厂商合作，预计2024年一季度、二季度会有更多旗舰手机搭载卫星通信功能。工业和信息化部信息通信管理局应急通信与互联互通处处长张牙在大会上指出，加快卫星通信资源管理，要进一步加快卫星资源的统一管理和综合使用，提供稳定可靠的卫星通信服务。行业层面来看，除了手机以外，极氪、华为等各家厂商正在持续拓宽卫星通信技术在其他终端场景的应用。（科创板日报） 中国卫通（601698.SH)：公司在投资者互动平台表示，公司提供遥感导航卫星服务，是唯一拥有高通量宽带卫星及卫通通信运营牌照的公司； 华力创通（300045.SZ)：公司在卫星应用领域主营卫星导航和卫星通信核心基带芯片。据公告，公司连续12个月内累计收到某客户采购订单总金额约为4.95亿元（含税），超过公司2022年度经审计主营业务收入的100%。该合同标的主要为芯片类产品，有利于进一步推进公司卫星应用领域的产业化进程。 2.半导体：光刻整机厂商上海微电子上市获新进展 作为国内几乎是唯一的光刻机整机厂商，上海微电子装备（集团）股份有限公司IPO有了新 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 动态。近日，中信建投披露关于上海微电子首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第十期）。最新上市辅导进展显示，上海微电子已建立相对规范的公司治理结构和内部控制体系，但内控及财务规范性仍需进一步完善，募投项目及资金测算尚未规划完成。（证券时报） 张江高科（600895.SH）：通过全资子公司上海张江浩成创业投资有限公司，持有上海微电子11.73%股权； 苏大维格（300331.SZ)：表示公司向上海微电子提供了光刻机用的定位光栅产品，该器件是该公司光刻机产品的重要部件。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３
