公司下属子公司快捷通支付正式获批开展支付机构外汇业务,三重利好落地。公司将增强支付品牌影响力和服务能力,提升收款效率及贸易效率,从而利好进一步推动经营户使用义支付,推动跨境业务快速成长并扩大沉淀的数据规模,带来新增长动能。公司看好YiwuPay成长为专业市场全球跨境贸易第一选择,逻辑一:公司业务快速推进,此次外汇业务获批将进一步推动业务加速发展;逻辑二:YiwuPay上线后,单月数据持续高增,2024-25年将继续高增;逻辑三:公司线下场景优势将持续强化,YiwuPay与线下场景/CG平台相辅相成,协同效应将更强。近期利好频现,看好长期发展。公司受益一带一路+数据要素+AI,业绩释放将好于预期,当前估值仍低估。风险提示:汇率风险,国际物流风险,其他电商平台的冲击等。