镍及不锈钢期货日报

期货研究院 Nickle andStainless Steel Futures Daily Report 有色与新能源金属研究中心 摘要 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 沪镍主力合约收于141450，跌1.12%，SMM镍现货报价142500~146100，均价144300，降200。不锈钢主力合约，收于14545，跌0.31%。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年11月07日星期二 【重要资讯】 寒锐钴业表示，印尼“6万金属吨镍高压浸出项目”目前已取得国家发改委境外投资批文，正在办理商务批文审批手续和境外环评手续，印尼寒锐镍钴有限公司已于2023年4月完成设立，公司已组建专业团队派驻印尼具体负责项目实施过程中的各项工作。 【市场逻辑】 美元指数回升，有色整体表现整理回调。供给端来看，电解镍持续增产压力，我国电解镍需求一般，交投偏淡。硫酸镍价格出现回落，MHP到货回升，中间品供应改善，电积镍成本重心或有下移，但总体幅度可能有限。不锈钢11月减产继续增加，近期300系降库存，价格稳成本降利润有所改善。国内外镍显性库存波动反复，国内仓单继续有所回升，国内现货库存则周度环比有显著回升，保税区持平，国内电积镍供应满足国内需求，进口持续减少。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 沪镍主力合约震荡，美元指数走向及需求预期继续主导盘面，14.8万元收复前震荡偏弱格局延续。LME镍关注18500美元是否突破。 不锈钢现货整理。不锈钢库存本周降库，月末提货增加。原料端近期有所回落，不锈钢成本支撑有所下移，不锈钢利润情况依然不佳，不锈钢目前统计11月减产显著，减产降库存叠加成本支撑有效或令调整幅度受限，不过近期因原料下滑及价格企稳不锈钢利润改善，后续关注进一步库存变动，期货库存波动下降。不锈钢跟随整体回落走势，仍处于14500上方，上观15000，不利则下观14300附近支撑。震荡操作思路。 第一部分期货市场数据...........................................................................................................................2第二部分期货成交持仓............................................................................................................................2一、沪镍成交持仓....................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分现货市场数据...........................................................................................................................5第四部分重要图表..................................................................................................................................5一、产业链期现图表................................................................................................................................5二、套利图表...........................................................................................................................................7三、技术分析...........................................................................................................................................9第五部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................10一、宏观资讯.........................................................................................................................................10二、产业资讯.........................................................................................................................................11 第一部分期货市场数据 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、技术分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 按美元计，中国10月出口下滑6.4%，进口增长3%。澳洲联储加息25个基点至4.35%，符合预期，结束连续四次的按兵不动。欧元区10月综合PMI终值今值:46.5，预期: 46.5，前值: 46.5欧元区10月服务业PMI终值今值:47.8，预期: 47.8，前值: 47.8德国10月服务业PMI终值今值:48.2，预期: 48，前值:48德国10月综合PMI终值今值:45.9，预期: 45.8，前值:45.8美国就业超预期放缓，10月非农新增仅15万人，失业率3.9%升至近两年高位，时薪同比增速放缓至4.1%。美国10月ISM非制造业意外降至五个月新低。交易员押注美国首次降息时间在明年6月而非7月，互换市场显示美联储料明年降息超100基点。 二、产业资讯 1、近日，镍产商埃赫曼(Eramet)发布2023年第三季度生产报告，镍铁产量2.18万吨，同比增加18.48%，环比增加23.86%，镍矿570.8万湿吨。其中，位于新喀里多尼亚的SLN项目镍矿产量为146.1万湿吨；镍铁（FeNi）产量为1.28万金属吨。位于印度尼西亚的Weda Bay镍项目的高品位镍矿产量为424.7万吨，镍铁（NPI）产量0.9万金属吨。 2、据Mysteel调研统计，本期（2023.10.26-2023.11.1）印尼镍铁发往中国发货17.46万吨，环比增加49.36%，同比增加143.55%；到中国主要港口18.9万吨，环比减少14.78%，同比增加61.24%。目前印尼主要港口共计17条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加6.25%。本期印尼镍铁发运量和到货量均维持较高水平，其中发运港主要集中在weda bay、kendari和kolonodale等港口，到货港口主要集中在天津港、扬州港、宁德港以及江阴港等港口。据不完全统计，十月印尼镍铁回流延续历史高位，叠加国内钢厂十月产量缩减，十一月集中停产检修，加剧镍铁过剩压力，镍铁价格承压下行。后续还需关注镍铁市场最新成交动态以及后期印尼镍铁回流情况。 3、印尼矿业部官员Bambang Suswantono周一表示，该国已批准了84项2023年采矿配额修订提案中的38项。他并没有详细说明这些采矿配额具体涉及多少镍、煤炭和其他矿业项目。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。