天融信(002212)三季报显示,公司收入和利润环比改善都较为明显,其中信创、云计算业务表现亮眼,政府行业恢复明显。预计随着1万亿国债的落地,4季度的行业需求也将得到较好的恢复,将助力公司全年业绩释放。公司毛利率、费用率、现金流都呈现向好趋势,预计23-25年公司EPS分别为0.47元、0.58元、0.68元。维持对公司“买入”的投资评级。