非银行金融行业周报：行业迎来利好，资本空间有望拓展

行业周报（20231030-20231105）领先大市-A(维持)行业迎来利好，资本空间有望拓展 2023年11月6日 行业研究/行业周报 投资要点： 中国证监会党委传达学习贯彻中央金融工作会议精神，进一步细化各项工作。证监会指出要围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，推动股票发行注册制走深走实，加强基础制度和机制建设，加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，更好发挥资本市场枢纽功能。要健全多层次市场体系，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所，高质量建设北京证券交易所，促进债券市场高质量发展。要更加精准有力支持高水平科技自立自强，建立健全针对性支持机制，引导私募股权创投基金投早投小投科技。要大力推动提高上市公司质量，优化再融资和并购重组机制，巩固深化常态化退市机制，支持上市公司转型升级、做优做强。要加强行业机构内部治理，回归本源，稳健发展，加快培育一流投资银行和投资机构。要健全商品期货期权品种体系，助力提高重要大宗商品价格影响力。要统筹开放和安全，稳步扩大资本市场制度型开放，促进跨境投融资便利化。证监会贯彻中央经济工作会议精神，进一步从融资端、投资端、交易端进行深化部署，提出要培育一流投资银行和投资机构，证券公司未来将更加注重主责主业，从投行产业链上下游延伸业务触手，围绕投行业务强化“投行+投资”、“投行+投研”、“投行+投顾”的业务联动、大型国有券商有望通过并购重组等手段组建航母级世界一流投资银行。 资料来源：最闻 相关报告： 【山证非银】政策点评专题报告：证券公司风险控制指标管理办法修订点评2023.11.5 【山证非银】政策利好正在兑现，市 场 有 望 延 续 反 弹-行 业 周 报（20231023-20231029）2023.10.31 分析师： 刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com 证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见。本次发布征求意见稿主要聚焦服务实体、强化分类监管、突出风险管理。是落实中央经济工作会议建设金融强国，全面加强金融监管的重要举措。主要体现在三个方面：一是促进证券公司聚焦主责主业，贯彻金融服务实体理念，通过对资管、REITS、做市等业务的风险计算标准调整引导券商从投资、融资及交易端进行发力。二是为优质证券公司提供资本空间，通过分类评级调节风险准备及表内外资产规模折算系数，给与优质的券商更多的资本空间，提升资本的运用效率。三是细化监管指标，通过对股指期货、其他衍生品的风险准备及稳 定资本金需求细化分类，强化监管力度。 行业数据： 股市表现：截至11月03日，股票指数较年初均有下跌，创业板指数下跌16.13%，上证综指下跌1.89%，沪深300下跌7.43%。 债市 表现 ：截至11月03日，中债-总全价(总值)指数较年初上涨0.85%。 大宗商品：截至10月27日，大宗商品指数收于185.60，较年初下跌1.04%。 交易额：上周成交金额4.35万亿元，日均成交额0.87万亿元，环比上涨3.37%。 新增投资者：2023年8月，新增投资者99.59万，月环比+9.40%。 股票质押：截至11月03日，市场质押股3583.24亿股，占总股本4.54%。 两融业务：截至11月03日，两融余额1.63万亿元，较上年末上升5.35%。其中，融资余额1.55万亿元，融券余额799.4亿元。 基金发行：2023年10月，新发行基金份额545.03亿份，发行64只，环比下降49.19%。其中，股票型基金发行41.24亿份，环比下降78.11%。 股 权 承 销 ：2023年10月 ，股 权承 销规 模403.94亿 元， 环比 下降26.67%。其中，IPO金额84.69亿元，环比下降53.29%。 行业估值：截至11月03日，证券Ⅲ指数PB-LF估值为1.30倍，处于历史27.00%分位。 期货交易：2023年10月，期货市场成交额40.27万亿元，同比增长20.59%。 风险提示：二级市场大幅下滑；资本市场改革不及预期。 目录 1.投资建议...........................................................................................................................................................................42.行情回顾...........................................................................................................................................................................53.行业重点数据跟踪...........................................................................................................................................................64.监管政策与行业动态.......................................................................................................................................................85.上市公司重点公告...........................................................................................................................................................96.风险提示.........................................................................................................................................................................13 图表目录 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%）...........................................................................................................................5图2：2023年以来各主要指数的涨跌幅（%）..............................................................................................................6图3：大宗商品指数走势...................................................................................................................................................6图4：上周日均成交0.87万亿元，环比增长3.37%......................................................................................................7图5：2023年8月新增投资者99.59万...........................................................................................................................7图6：截至11月03日，质押股数占比4.54%...............................................................................................................7图7：截至11月03日，两融余额1.63万亿元..............................................................................................................7图8：10月基金发行份额545.03亿份.............................................................................................................................7图9：10月股权融资规模403.94亿元.............................................................................................................................7图10：截至11月03日，证券行业估值分位27.00%...................................................................................................8图11：10月期货成交规模40.27亿元.............................................................................................................................8 表1：证券业个股涨跌幅前五名与后五名.........................................................................................................................5 1.投资建议 中央金融工作会议在北京举行，资本市场备受重视。会议对资本市场做出指示，提出要着力打造现代金融机构和市场体系。优化融资结构，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。促进债券市场高质量发展。强化市场规则，打造规则统一、监管协同的金融市场，促进长期资本形成。健全法人治理，完善中国特色现代金融企业制度，完善国有金融资本管理，拓宽银行资本金补充渠道，做好产融风险隔离。要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。会议表明了党中央及国务院对资本市场体系及制度建设、金融机构现代化的重视，随着资本市场的进一步完善，企业融资方式及手段将进一步丰富，金融服务实体能力将进一步提升，证券行业市场空间有望进一步加大，区域竞争力较强及国有大型券商将有望随资本市场的发展而提升市场份额。 中国证监会党委传达学习贯彻中央金融工作会议精神，进一步细化各项工作。证监会指出要围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，推动股票发行注册制走深走实，