消费车载双轮驱动，三季度业绩环比高增

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公司发布的2023年三季度报告显示，尽管整体收入略有下降（前三季度营收为22.05亿元，同比下降0.43%），但利润端显示出显著改善迹象。具体而言，单季度（第三季度）收入达到8.40亿元，环比增长12.23%；归母净利润为1.22亿元，较上一季度大幅增长56.39%。这一增长主要得益于毛利率的显著提升，单季度毛利率达到35.08%，较去年同期增加了2.38个百分点，环比则提高了3.85个百分点。

在消费业务方面，随着下半年消费电子市场的回暖，特别是手机和PC等大单品需求的复苏，公司的消费电子产品，包括软板、射频连接器、电磁兼容件等，已经在小米、欧珀、步步高、三星、荣耀、中兴、华为等全球知名智能手机企业中占据核心供应商的地位，并正积极向非手机类消费电子市场扩展。

在车载业务领域，随着汽车智能化的推进和对数据传输量的提升需求，公司生产的高频高速汽车连接器受到市场青睐。其产品涵盖了射频类和高速类连接器，已成功进入吉利、长城、比亚迪、长安等国内主流汽车厂商的供应链体系。随着规模效应显现、工艺流程优化及市场需求的增长，公司的车载业务发展空间有望进一步扩大。

基于上述分析，预计公司未来三年（2023-2025年）的归母净利润分别将达到4.07亿、5.21亿、7.55亿，对应的市盈率（PE）分别为42.14、32.94、22.75倍。鉴于公司在消费电子和车载业务领域的表现及未来发展潜力，维持“增持”评级。

然而，投资者需要注意的风险包括：消费电子行业可能低于预期的表现、自动驾驶技术进展的不确定性以及行业竞争加剧导致的潜在挑战。