传媒互联网行业：阿里云发布大模型通义千问2.0，AR硬件企业雷鸟与京东正式宣布达成战略合作

2023年11月6日 看好/维持 周观点： 未来3-6个月行业大事: 本周（2023.10.30-2023.11.3），传媒（申万）指数上涨5.13%，恒生指数上涨1.53%。不动产生态链SaaS龙头，全面覆盖住宅、产业及基建开发/运营/服务。明源云成立于2003年（其前身公司创始于1997年），2020年香港联交所主板上市（0909.HK）。公司发展经历4个阶段：1997年以物业管理软件起家；2006年打造ERP解决方案；2014年推出云客、云采购产品，实现向SaaS服务模式转变；2020年推出天际PaaS平台。公司以天际PaaS平台为技术底座，构建云客、云采购、云空间、云链产品矩阵，覆盖客户关系管理、资产管理与运营、项目建设三大业务线。2021年至今，房地产行业进入困难阶段，在此背景下，公司加速从住宅房地产市场进入产业及基建类非住宅房地产市场，同时加速从增量开发市场进入存量资产管理、运营及服务市场，实现公司针对住宅、产业及基建市场在增量和存量业务领域的全面覆盖。我们认为，公司天际PaaS平台提升产品厚度和技术复杂度，商业化具有广阔空间；另一方面，公司建成全国性销售网络，行业低谷期与区域渠道依旧稳固。 无 走势概览: 本周（2023.10.30-2023.11.3），传媒（申万）指数上涨5.13%，上证指数上涨0.43%，创业板指数上涨1.98%，中概股指数上涨3.81%，恒生科技指数上涨3.45%，恒生指数上涨1.53%，纳斯达克综指上涨6.61%。 本周（2023.10.30-2023.11.3），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次传媒（+5.13%）、电子（+4.32%）、食品饮料（+4.27%）。 分析师：石伟晶021-25102907shi_wj@dxzq.net.cn执 业 证书编号:S1480518080001 本周（2023.10.30-2023.11.3），涨跌幅排名前三的A股传媒重点标的依次为掌阅科技（+13.70%）、华策影视（+13.40%）、易点天下（+11.61%）。本周（2023.10.30-2023.11.3），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为云音乐（+12.69%）、心动公司（+6.81%）、哔哩哔哩（+6.29%）。 行业新闻及公司重要公告： （1）阿里云发布千亿级参数大模型通义千问2.0。（2）AR硬件企业雷鸟与京东正式宣布达成战略合作。（3）美团闪购数码家电、美妆个护销售增长迅速。 风险提示： 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 1.走势概览 本周（2023.10.30-2023.11.3），传媒（申万）指数上涨5.13%，上证指数上涨0.43%，创业板指数上涨1.98%，中概股指数上涨3.81%，恒生科技指数上涨3.45%，恒生指数上涨1.53%，纳斯达克综指上涨6.61%。 本周（2023.10.30-2023.11.3），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次传媒（+5.13%）、电子（+4.32%）、食品饮料（+4.27%）。 2.重点标的周度行情 本周（2023.10.30-2023.11.3），涨跌幅排名前三的A股传媒重点标的依次为掌阅科技（+13.70%）、华策影视（+13.40%）、易点天下（+11.61%）。 本周（2023.10.30-2023.11.3），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为云音乐（+12.69%）、心动公司（+6.81%）、哔哩哔哩（+6.29%）。 3.行业新闻及公司重要公告 1、行业新闻 【阿里云发布千亿级参数大模型通义千问2.0】10月31日，阿里云正式发布千亿级参数大模型通义千问2.0。通义千问APP在各大手机应用市场正式上线，所有人都可通过APP直接体验最新模型能力。与此同时，基于通义大模型训练的8大行业模型组团上线，他们分别是通义灵码-智能编码助手、通义智文-AI阅读助手、通义听悟-工作学习AI助手、通义星尘-个性化角色创作平台、通义点金-智能投研助手、通义晓蜜-智能客服、通义仁心-个人专属健康助手、通义法睿-AI法律顾问。 【AR硬件企业雷鸟与京东正式宣布达成战略合作】近日，AR硬件企业雷鸟与京东正式宣布达成战略合作。未来3年，双方将依托各自优势共同促成50万台AR眼镜的战略销售目标。10月份，雷鸟推出了搭载索尼最新一代MicroOLED屏幕的雷鸟Air 2，可以为用户带来6米距离等效201英寸的高清巨幕，最大入眼亮600nits，支持60/120Hz两档刷新率，整机重量较前代产品降低12.6%。本次签约会上，雷鸟展示了雷鸟Air 2、Switch专属XR眼镜配件JoyDock和多功能影音娱乐终端雷鸟魔盒，上述三款新产品均已上线京东，并加入京东11.11大促活动。 【美团闪购数码家电、美妆个护销售增长迅速】11月3日，美团闪购发布了今年双11的首份战报。数据显示，今年“双11开门红”期间，美团闪购数码家电、美妆个护销售增长迅速。其中，在“数码家电品类日”期间，手机销售额同比去年增长800%，生活小家电增长300%，电视及洗衣机等大家电增长均超500%。“美妆个护品类日”当天，美妆个护商品订单量同比去年增长196%，高端化妆品订单量同比去年增长426%。 （来源：同花顺） 4.风险提示 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 分析师简介 分析师：石伟晶 传媒与互联网行业首席分析师，上海交通大学工学硕士。7年证券从业经验，曾供职于华创证券、安信证券，2018年加入东兴证券研究所。2019年新浪金麒麟传媒行业新锐分析师。全面覆盖A股传媒及海外互联网板块，与优秀公司为伍，致力于领先市场挖掘产业投资机会。紧密跟踪产业趋势，以腾讯为核心，覆盖社区社交、网游、短视频、长视频、直播、音乐及有声书等赛道；以美团为核心跟踪生活服务互联网发展趋势，以阿里巴巴、拼多多、京东为核心跟踪国内电商及跨境电商发展趋势。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。本研究报告中所引用信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及报告作者在自身所知情的范围内，与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，我公司及其所属关联机构可能持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为东兴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用，未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被误导，本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15％以上；推荐：相对强于市场基准指数收益率5％～15％之间；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；回避：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 行业投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 看好：相对强于市场基准指数收益率5％以上；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；看淡：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 东兴证券研究所 深圳福田区益田路6009号新世界中心46F邮编：518038电话：0755-83239601传真：0755-23824526 北京西城区金融大街5号新盛大厦B座16层邮编：100033电话：010-66554070传真：010-66554008 上海虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦5层邮编：200082电话：021-25102800传真：021-25102881