美国股债大涨，黄金表现平平

美国股债大涨，黄金表现平平 伦敦金跌0.7%至1992美元/盎司。10年期美债收益率降至4.57%，通胀预期降至2.39%，实际利率降至2.18%，美元指数跌1.44%至105，标普500指数大涨5.85%，人民币收涨，沪金溢价回归。 美国经济数据表现不佳，10月ISM制造业PMI超预期下降至46.7，预期和前值为49，新订单、物价、就业分项明显下降，受到汽车行业罢工和需求降温的影响。非制造业PMI从53.6回落至51.8，预期53，主要市供应链缓解以及就业分项明显下降所致，新订单分项明显反弹至55.5，物价分项则维持在58.6的高位，服务业的情况好于制造业。就业市场继续走弱，9月JOLTs职位空缺从949.7万回升至955.3万，略高于市场预期的925万，10月ADP新增就业11.3万人，较上月回升，但低于市场预期的15万，多数行业均录得增加。10月非农新增就业15万人，不及市场预期，罢工拖累制造业和信息业就业，就业人数减少，新增就业主要由医疗服务、餐饮与酒店、专业及商业服务行业贡献，失业率回升至3.9%高于预期，工资增速继续降温，环比0.2%的增速不及预期，服务业工资增速降温，申请失业救济金的人数近6周呈现上行趋势。 美联储11月利率会议如期按兵不动，强调平衡风险，变得更加谨慎，金融条件和信贷环境的收紧对经济的打压逐渐体现，市场对美联储加息周期步入尾声的预期进一步强化。美国财政部四季度融资计划略低于此前预估，且降低了10年期美债的发行规模，市场对于美债供给的担忧减弱，导致美债收益率大幅下行，但市场风险偏好回升，股市大幅上涨，黄金并未进一步上涨。 ★投资建议： 地缘政治风险对金价的支撑减弱，黄金短期走势震荡，需要注意回调风险。美联储加息周期和经济周期逐渐转向，中长期看涨黄金的观点不变，建议回调买入的偏多思路。 目录 1、黄金高频数据周度变化.................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.................................................................................................................................................42.1、美国金融市场.............................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.................................................................................................................................................84、周度经济日历................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................4图表2：美元指数跌1.44%至105，美债收益率4.57%...................................................................................................................5图表3：标普500大涨5.8%，VIX指数回落至14.9......................................................................................................................5图表4：3个月美债、Libor回落，TED利差0.25%......................................................................................................................5图表5：油价跌1.4%，美国通胀预期回落至2.4%........................................................................................................................5图表6：实际利率回落至2.17%，金价本周跌0.7%.......................................................................................................................6图表7：现货商品指数收涨，美元指数下跌.................................................................................................................................6图表8：发达国家股市悉数上涨，标普500涨5.85%....................................................................................................................6图表9：发展中国家股市多数上涨，上证指数涨0.43%................................................................................................................6图表10：美债、德债下行，美德利差降至1.93%.........................................................................................................................7图表11：英国国债收益率降至4.29%，日债升至0.93%................................................................................................................7图表12：欧元涨1.54%，英镑涨2.09%.........................................................................................................................................7图表13：日元微涨0.18%，瑞郎涨0.39%.....................................................................................................................................7图表14：美元指数跌1.44%至105，非美货币悉数升值................................................................................................................8图表15：截至10月31日当周黄金回归净多仓增加.....................................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量微升至863吨............................................................................................................................8图表17：沪金溢价收窄至正常水平..............................................................................................................................................9图表18：黄金下跌、白银上涨，金银比回落至85.8.....................................................................................................................9图表19：中国10月进出口、CPI、社融数据，美联储主席等讲话...............................................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 2.2、全球金融市场--股、债、汇、商 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 3、黄金交易层面数据跟踪 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg 4、周度经济日历 上海东证期货有限公司 上海东证期货有限公司成立于2008年，是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司。东证期货是东方证券股份有限公司全资