贵金属日报：通胀预期料持续抬升，贵金属仍维持强势

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 10月30日，沪金主力合约开于475.98元/克，收于478.12元/克，较前一交易日收盘上涨0.45%。当日成交量为135,419手，持仓量为125,881手。 昨日夜盘沪金主力合约开于478.36元/克，收于479.34元/克，较昨日午后收盘上涨0.20%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 10月30日，沪银主力合约开于5,835元/千克，收于5,870元/千克，较前一交易日收盘上涨0.72%。当日成交量为474,874手，持仓量为371,189手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,916元/千克，收于5,893元/千克，较昨日午后收盘上涨0.58%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，重要经济数据相对稀疏，美国财政部将Q4借款预估削减至7760亿美元。这与最近显示财政赤字迅速扩大的数据形成了对比。不过这或许与近期美债标售情况相对惨淡也有一定关系。此外，世界银行发表评论称与2003年伊拉克战争相当的“中度干扰”情景可能导致第四季度石油价格上涨至109美元至121美元的范围，而原油的上涨或将加剧市场通胀预期的抬升，因此在这样的情况下，贵金属料仍将维持偏强态势。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 上个交易日（10月30）上金所黄金成交量为16,320千克，较前一交易日上涨14.54%。白银成交量为537,900千克，较前一交易日下降31.20%。上期所黄金库存为2,820千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨6,124千克至1,080,820千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为859.49吨，较前一交易日下降2.31吨。白银SLV ETF持仓为13,773.68吨，较前一交易日下降28.50吨。 上个交易日（10月30日），沪深300指数较前一交易日上涨0.60%，电子元件板块较前一交易日上涨3.71%。光伏板块较前一交易日上涨0.86%。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多 套利：多外盘空内盘金银比价：暂缓期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.......................................................................................................................