贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：避险情绪降温，金价从高位回落；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘小幅上涨；美债收益率多数收跌，10年期美债收益率跌11.5个基点报4.848%；美元指数跌0.41%报106.14，人民币小幅贬值；COMEX黄金期货涨0.36%报2005.7美元/盎司；中性2、基差：黄金期货478.12，现货476.3，基差-1.82，现货贴水期货；中性 3、库存：黄金期货仓单2820千克，增加42千克；中性4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注日央行决议和日央行行长讲话、欧央行委员密集讲话、中国官 方PMI、美国8月房价指数；避险情绪降温，金价从高位回落。据消息称日央行将继续上调YCC的政策框架，结束宽松进一步临近，美元回落。内盘现货溢价水平在8元左右震荡，但沪金溢价依旧较高。本周市场主要关注劳动力数据和美联储会议，宽松预期和避险情绪继续支撑金价，高溢价仍是沪金的压制。 白银 1、基本面：避险情绪降温，银价跟随回落后短线走高；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘小幅上涨；美债收益率多数收跌，10年期美债收益率跌11.5个基点报4.848%；美元指数跌0.41%报106.14，人民币小幅贬值；；COMEX白银期货涨2.48%报 23.455美元/盎司；中性 2、基差：白银期货5870，现货5850，基差-20，现货贴水期货；中性 3、库存：沪银期货仓单1074696千克，日环比增加17894千克；偏多 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方；中性5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：避险情绪降温，银价跟随金价从高位回落，但夜盘短线走高，金价处于历史 高位，银价上行空间更为明显，跟涨可能性加大。内盘溢价在400-450区间震荡，仍未有明显收敛趋势。宽松和避险情绪将继续支撑银价，溢价收敛仍对沪银有所压力，随着金价冲击历史最高，银价跟涨的可能性加大。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期明显升温，对于未来降息的押注将继续增加2、通胀预期降温3、经济悲观预期继续恶化，将有所支撑 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、通胀回落，大宗商品回落，推动金价回落 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、各国央行紧缩进程依旧超预期3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 紧缩预期和经济衰退担忧平衡为依旧主要逻辑。美联储及各央行加息进程面临放缓，加息预期对金价的主导影响将减弱；经济数据影响将明显加大，将成为主导因素。 风险点： 加息超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：加息超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 07:30日本9月失业率和求才求职比；07:50日本9月工业产出初值、零售销售，澳洲联储助理主席琼斯讲话；09:30中国10月官方制造业、非制造业、综合PMI；待定日本央行利率决议声明（含政策利率和日本10年期国债收益率目标，以及前景展望报告），日本媒体称可能会进一步调整收益率曲线控制（YCC）政策框架，允许收益率超过1%；14:30日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会；14:30法国三季度GDP初值；15:00德国9月零售销售；15:45法国10月CPI初值；16:30中国香港三季度GDP初值，欧洲央行管委兼西班牙央行行长De Cos讲话；17:30欧洲央行管委兼意大利央行行长Visco讲话；18:00欧元区三季度GDP初值；19:45欧洲央行管委Muller讲话；20:30美国三季度劳工成本指数，加拿大8月GDP；21:00美国8月FHFA房价指数，S&P/CS20座大城市房价指数；22:00美国10月谘商会消费者信心指数；次日00:00欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel讲话；次日00:30欧洲央行副行长deGuindos讲话；次日04:00新西兰联储发布金融稳定性报告； 沪银持仓仍为净多，净多持仓减少，多空持仓都减少 沪金持仓仍为净多，净多小幅减少，多空持仓都减少 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。