科博达机构调研纪要

调研日期: 2023-10-31 科博达技术股份有限公司是一家成立于2003年的汽车电子高新技术企业,总部位于上海自贸区张江科学城。该公司下设多家子公司和合资公司,专注于汽车电子及相关产品的技术研发与产业化,已成功融入全球汽车电子高端产业链体系。科博达现有LED照明控制、电机控制、能源管理、车载电器与电子等五大系列、一百多个品种的产品。公司拥有全球几十家主流汽车品牌的客户渠道,产品进入欧美高端客户的全球配套体系。同时公司还拥有全球领先的供应链资源,与全球几十家知名半导体供应商建立了战略合作关系。科博达先后承担了30多个国家级、省部级项目,多个产品获国家重点新产品、教育部和上海市的科技进步奖。曾荣获全国五一劳动奖状、全国工人先锋号、中国中小企业优秀创新成果企业等多项荣誉。未来五年,科博达将按照公司战略发展规划,充分利用全球汽车产业市场优势,不断提升主营业务竞争力,引入行业领先伙伴,在全球范围内通过资本联合和资源整合,建立结构多元、优势互补的产业链,努力成为“全球化经营、百亿级规模、同行业领先”的高科技企业。 在与投资者交流过程中,投资者关注的主要事项包括公司经营情况、产品情况、研发情况等,公司对有关问题分别进行了解答。 1、2023年前三季度,公司整体经营情况? 2023年1-9月份,公司整体经营稳健,实现营业收入31.94亿元,同比增加31.95%;归属于股东的净利润4.55亿元,同比增加25.91%。单看第三季度,营业收入12.33亿元,同比增加31.72%,环比增加17.62%;归属于股东的净利润1.80亿元,同比增长10.73%,环比增长25%。 2、2023年前三季度国内、海外收入情况? 2023年1-9月份,公司主营收入31.28亿元,其中国内销售20.98亿元,占主营业务收入的67.06%,同比增长33.25%;国外销售10.30亿元,占主营业务收入的32.94%,同比增长35.05%。 3、2023年前三季度前五大终端客户情况? 2023年1-9月份,前五大终端客户合计营收占比75.78%,同比下降6.74个百分点。其他客户营收占比提升至24.22%。 具体来看,前五大客户分别为德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、康明斯。大众集团营收占比较年初下降约7个百分点,特别是理想汽车营收占比约7%,在前五大客户中位列第四。 4、2023年前三季度照明控制系统经营情况? 公司照明控制系统主要包括HID主光源、LED主光源、LED辅助光源、LED尾灯控制器、LED氛围灯控制器,上半年氛围灯和尾灯收入增长较快。 上半年度,照明控制系统占主营收入的52.7%。其中,主光源控制器实现销售收入占照明控制系统收入总额的65%。LED尾灯营收同比增长约121%,LED氛围灯营收同比增长约47%。 5、公司研发费用增长情况,未来研发费用率变化趋势? 公司2023年1-9月研发费用3.16亿元,占当期营收比重为9.91%。 公司研发费用主要用于产品品类拓展和产品升级投入。未来公司将坚持产品化产业化方向,集中攻克关键核心技术,进一步优化相关汽车电子产品的智能化水平。预计随着新产品放量,公司营收体量增大,未来研发费用占营收比重增长会趋于平缓。 6、合资公司科世科情况介绍? 科世科是公司与德国KrombergSchuburt共同成立的合资公司,科博达持有其45%的股份。科世科目前在浙江平湖、安徽莱安、辽宁鞍山均设有工厂,公司产品涵盖低压整车线束、低压小线束及ABS线、高压线束等,主要客户包括上汽大众、安徽大众、一汽大众、上汽通用、宝马、康明斯等。近2年,随着科世科鞍山公司、莱安公司陆续投产上量,科世科营收及净利润也稳步提升。 7、公司域控产品2023年前三季度相关产品销售情况? 2023年1-9月,公司域控产品实现销售收入约占能源管理系统产品的80%。其中,底盘控制产品(主要包括DCC、ASC、底盘域产品)在手订单充沛,随着主机厂配套车型下线放量,未来有望迎来持续增长;同时,公司配套理想的车身域产品持续放量,预计明年收入贡献增量较大。 8、公司的核心竞争优势? (1)优质的客户资源和稳定的客户关系。公司拥有众多国内外产销量大、车型齐全、品牌卓越的一流整车厂客户,并与主要终端用户保持 了长期紧密的合作关系。 (2)充足技术储备和领先的研发能力。公司拥有达到国际先进水平的汽车电子产品开发实力。公司具有自主开发符合AUTOSAR标准架构的汽车电子产品并可与整车厂商车型开发平台直接对接的研发技术。 (3)卓越的产品品质和高效的客户响应体系。在产品生产制造方面,公司具备完整的产品工程设计与设备开发能力,自主设计、组装的自动化生产线达到行业领先水平,可满足全球知名整车厂商对于生产工艺的严苛标准。 (4)一流的供应链资源和高效的供应链管理能力。公司拥有全球领先的供应链资源,已与全球30多家知名汽车电子器件供应商建立了战略合作关系。 9、公司国际化布局及进展情况? 公司稳步推进首个境外设厂的日本工厂落地,10月底举办了日本工厂的投产仪式。日本工厂的建立与运营,开启了科博达的海外生产布局。未来公司将不断优化全球化生产布局,构建更加高效的供应链体系,进一步提升市场服务能力。同时,通过日本工厂的建立与运营,积累国际化运作经验,为公司进一步全球化发展做好充分准备。 交流过程中,公司与调研者进行了充分沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。