电子行业周跟踪：存储价格触底市场回暖，SK海力士业绩改善高性能产品需求增加

周跟踪（20231023-20231029） 领先大市-A(维持) ——存储价格触底市场回暖，SK海力士业绩改善高性能产品需求增加 2023年10月28日 行业研究/行业周报 投资要点 市场整体：本周（2023.10.23-2023.10.29）市场大部分上涨，上证指数涨1.16%，深圳成指涨2.09%，创业板指数涨1.74%，科创50涨0.00%，申万电子指数涨2.11%，Wind半导体指数涨2.06%，费城半导体指数跌2.69%，台湾半 导 体 指 数 跌4.05%。 细 分 板 块 中 ， 周 涨 跌 幅 前 三 大 板 块 为半 导 体 设 备（+3.75%）、电子化学品（+3.33%）、元件（+3.21%）。个股情况看，涨幅前五为：光弘科技（+60.20%）、昀冢科技（+29.57%）、利通电子（+27.60%）、福日电子（+24.81%）、信维通信（+24.55%）；跌幅前五为：寒武纪-U（-19.47%）、工业富联（-12.99%）、美芯晟（-12.42%）、伟测科技（-11.84%）、好上好（-11.68%）。 资料来源：最闻 行业新闻：SK海力士FY23Q3营收出货环比改善：实现营收9.0662万亿韩元，环比增加24%，营业亏损为1.7920万亿韩元，营业亏损环比增加38%，净亏损为2.1847万亿韩元。公司业绩在第一季度低点过后持续改善，特别是HBM3、高容量DDR5DRAM和高性能移动DRAM等主力产品销售势头良好。DRAM得益于AI等高性能面向服务器的产品销售好转，与第二季度相比出货量增长了约20%，ASP上升约10%。NAND闪存在高容量移动端产品和固态硬盘出货量有所增加。联电FY23Q3收入和毛利率环比持平：营收为新台币570.7亿元，环比增长1.4%，同比减少24.3%；毛利率为35.9%，归属母公司净利为新台币159.7亿元。因计算和通信领域需求强劲，尽管晶圆出货量下降2.3%，公司收入和毛利率环比持平。展望第四季度，由于PC和智能手机的紧急订单，预计需求逐渐稳定，但客户在库存管理方面还是会采取谨慎和保守的态度。 相关报告： 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：美国加深制裁中国芯片产业，看好半导体产业链自主可控加速2023.10.22 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：六部门发布算力计划，台积电、三星、SK海 力 士 大 陆 工 厂 获 美 豁 免2023.10.16 重要公告：【乐鑫科技】10月23日公告，公司2023年第三季度实现营业收入3.60亿元，本报告期比上年同期增加7.29%;实现归母净利润2259.88万元，本报告期比上年同期增长9.85%。【中微公司】10月27日公告，公司2023年第三季度实现营业收入15.15亿元，本报告期比上年同期增长41.40%;实现归母净利润1.57亿元，本报告期比上年同期减少51.76%。【芯源微】10月27日公告，公司第三季度实现营业收入5.11亿元，本报告期比上年同期增长30.18%;实现归母净利润8,455万元，本报告期比上年同期增加14.85%。 分析师： 高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 投资建议 23Q3上市公司业绩和海外大厂财务指标均有改善，结合Q4指引，半导体行业景气度回暖在即。美国进一步加深对我国芯片产业制裁，长期看将加速国内半导体产业链的自主可控进程。建议关注上游设备、材料、零部件国产替代机会，AI和服务器拉动的高性能芯片需求，以及关键指标触底、业绩正在/有望持续改善的代工、存储赛道。 徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.行情回顾...........................................................................................................................................................................4 1.1市场整体行情.............................................................................................................................................................41.2细分板块行情.............................................................................................................................................................41.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2估值......................................................................................................................................................................51.3个股公司行情.............................................................................................................................................................61.4大厂景气度.................................................................................................................................................................6 3.1重大事项...................................................................................................................................................................133.2行业新闻...................................................................................................................................................................143.3公司公告...................................................................................................................................................................14 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅...............................................................................................................................4图2：周涨跌幅半导体设备、电子化学品、元件表现领先...........................................................................................4图3：月涨跌幅半导体设备、光学光电子、其他电子表现领先...................................................................................5图4：年涨跌幅集成电路封测、光学光电子、消费电子表现领先...............................................................................5图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平...................................................................................................................5图6：多数板块当前P/B处于历史平均水平...................................................................................................................5图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................6 图9：全球半导体月度销售额及增速...............................................................................................................................9图10：分地区半导体销售额.............................................................................................................................................9图11：中国集成电路行业进口情况.................................................................................................................................9图12：中国集成电路行业出口情况.................................................................................................................................9图13：中国大