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洋河股份(002304)在23Q1-Q3实现营收302.83亿元,同比增长14.35%,实现归母净利润102.03亿元,同比增长12.47%。公司业绩稳健增长,仍有充足余量。公司作为苏酒龙头企业,省内基地市场基础稳固,省外全国化网络布局也已形成。产品端来看,“蓝色经典系列”实现多价格带布局,其中海之蓝为百亿级别单品,为公司营收提供坚实基础。我们认为公司业绩确定性强,未来有望持续稳健增长。从估值上看,公司当期PE-TTM为17.75倍,在3/5/10年区间内估值分位数分别为1.3%/4.8%/16.0%,均处于估值性价比较高的位置,配置价值凸显。维持“买入”评级。