妙可蓝多(600882)公司业绩短期承压,四季度有望迎拐点。2023Q1-Q3总营收30.75亿元,归母净利润0.34亿元,其中2023Q3总营收10.09亿元,归母净利润0.05亿元。奶酪产品营收和毛利率下降及远期购汇收益减少是业绩短期承压的主要原因。预计四季度有望迎拐点。我们看好公司持续布局奶酪赛道,上半年公司因需求疲软及贸易影响致业绩承压,预计四季度有望迎拐点。根据三季报,我们调整2023-2025年EPS分别为0.15/0.25/0.37元(前值分别为0.21/0.28/0.43元),当前股价对应PE分别为115/67/47倍,维持“买入”投资评级。
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