三季报符合预期，武陵保持高增长

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老白干酒2023年三季报符合预期，武陵酒保持高增长。公司实现营收38.46亿元，同比增长11.30%，归母净利润4.18亿元，同比增长21.60%。其中，三季度实现营收16.14亿元，同比增长12.87%，归母净利润2.01亿元，同比增长17.87%。高档酒收入持续提速，产品结构不断优化，三季度高档酒收入占比47.24%。三季度省内收入低速增长，湖南（武陵品牌）收入增速亮眼。三季度费用率收缩，盈利能力向好。预计2023-25年公司年营业收入分别为51.73、60.23、68.67亿元，分别同增11.18%、16.43%、14.01%，归母净利润分别为6.08、7.57、9.04亿元，分别同比-14.07%、+24.54%、+19.36%。建议关注。