策略周报：四季度将增发特别国债1万亿，本周主要指数持续上涨

请阅读最后评级说明和重要声明 分析师：刘丽影 执业登记编号：A0190519050001 liuliying@yd.com.cn 沪深300指数走势图 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 相关报告： 1.《策略周报：9月PPI、出口、新增社融持续改善，本周电子、汽车行业表现亮眼》 2023.10.13 2.《策略周报：三季度经济增长超预期，本周“一带一路”峰会成功举办》 2023.10.20 四季度将增发特别国债1万亿，本周主要指数持续上涨 策略周报 证券研究报告/投资策略 主要内容 ➢ 市场概览 本周国内股票市场主要指数大多上涨，其中中证1000指数涨幅最大为2.47%，科创50指数与上周持平。申万一级行业中，农林牧渔涨幅最大为5.12%。受产能去化加速，及季节性疫病供给减少等因素影响，以生猪产业为代表农林牧渔板块本周上涨幅度较大。受上市公司发布三季报且较多业绩亮眼影响，食品饮料本周出现较大幅度上涨4.34%。申万二级行业中，受业绩增长、出口火热及与华为合作等因素影响，本周商用车上涨14.84% 本周指数持续上涨，交易量持续升高，市场日均交易量8418.98亿，整体交易活跃程度较前期回升。本周北向资金结束前期持续净流出趋势，周四周五连续两天持续净流入，其中周五净流入46.68亿。 ➢ 资讯要闻 1. 10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议。中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元，作为特别国债管理。增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。四季度罕见调整预算，增发国债，体现中央财政政策更加积极主动支持经济建设，稳定经济增长预期。 2. 当地时间10月26日，美国商务部经济分析局公布美国第三季度GDP数据，美国第三季度实际GDP初值年化季调环比增长4.9%（前值2.1%，WIND预期4.2%），同时下修第二季度GDP数据，由初值2.4%（当时市场预期1.8%）下修为2.1%。美国最新第三季度GDP数据表明，美国当前经济增长强劲。具体分项来看，私人部门消费环比增长4%（前值0.8%），对GDP增长贡献2.69%，国内私人投资环比增长8.4%（前值5.2%），对GDP增长贡献1.47%，美国当前经济中消费和投资依然保持较强韧性。 ➢ 投资建议 建议关注：业绩表现较好并有望持续走强的行业板块如：社会服务、汽车、食品饮料；人工智能及算力驱动景气度持续走强的TMT行业的投资机会；当前估值较低并有望修复的行业板块如医药生物等的投资机会。 风险提示 市场短期波动风险。 2 目录 一、市场基本概况 ........................................................................................................................ 3 1. 主要指数 .................................................................................................................................................... 3 2. 行业 ........................................................................................................................................................... 3 2.1. 申万一级行业 .......................................................................................................................................... 3 2.2. 申万二级行业 .......................................................................................................................................... 4 3. 市场交易与两融 ......................................................................................................................................... 5 4. 北向资金 .................................................................................................................................................... 5 5. 资讯要闻 .................................................................................................................................................... 6 二. 机构与上市公司活动 .............................................................................................................. 7 1. 机构研究 .................................................................................................................................................... 7 2. 机构调研 .................................................................................................................................................... 7 3. 上市公司重要股东增持 ............................................................................................................................ 12 4. 上市公司回购 ........................................................................................................................................... 14 附录 ............................................................................................................................................ 15 1. 股债性价比 .............................................................................................................................................. 15 2. 行业估值 .................................................................................................................................................. 15 图表目录 图表 1：主要指数涨跌幅等 .......................................................................................................................................... 3 图表 2：申万一级行业涨跌幅 ....................................................................................................................................... 3 图表 3：申万二级行业涨跌幅热力图 ............................................................................................................................ 4 图表 4：市场交易与两融 .............................................................................................................................................. 5 图表 5：北向资金 ......................................................................................................................................................... 5 图表 6：iFinD热门研报标题热词................................................................................................................................. 7 图表 7：近一月机构调研部分热门公司（2023.9.26-2023.10.26） ............................................................................ 7 图表 8：近一周机构调研部分热门公司（2023.10.20-2023.10.26） .......................................................................... 8 图表 9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录 ...................................................................................................... 8 图表 10：近三月部分公司重要股东股票增持计划（2023.07.26-2024.12.31） .......................