Q3短期承压，期待行业调整后的业绩回暖

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开立医疗发布了2023年三季报，Q3业绩短期承压。2023前三季度，公司实现营业收入14.68亿元，同比增长17.3%；实现归母净利润3.2亿元，同比增长30.65%；实现扣非归母净利润3.21亿元，同比增长43.11%；毛利率68.7%，同比提升4pct；净利率21.8%，同比提升2.2pct。2023Q3单季度，实现营业收入4.24亿元，同比增长2.1%；实现归母净利润4756万元，同比降低32.6%；实现扣非归母净利润4835万元，同比降低22.05%；毛利率68.09%，同比提升4.4pct；净利率11.2%，同比下降5.8%。Q3公司增长暂时放缓估计主要受整体行业环境影响，未来需求重新释放有望带来业绩回暖。内镜业务成长性强，有望在中长期持续拉动公司增长。公司作为头部企业有望凭借领先的技术创新力与扎实的渠道能力恢复业绩的快速增长。维持给予买入-A的投资评级，6个月目标价为52.65元。