贵金属日报：美国GDP数据向好 但贵金属价格仍维持强势

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 10月26日，沪金主力合约开于474.66元/克，收于476.66元/克，较前一交易日收盘上涨0.61%。当日成交量为150,524手，持仓量为144,170手。 昨日夜盘沪金主力合约开于475.46元/克，收于476.96元/克，较昨日午后收盘上涨0.26%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 10月26日，沪银主力合约开于5,800元/千克，收于5,849元/千克，较前一交易日收盘上涨0.60%。当日成交量为518,015手，持仓量为404,746手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,820元/千克，收于5,821元/千克，较昨日午后收盘下降0.03%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，美国第三季度实际GDP年化季率初值录得4.9%，创2021年第四季度以来新高。耶伦表示，收益率走高是经济强劲的体现。交易员普遍认为美联储今年余下时间将保持利率不变。此外，欧洲央行维持三大利率不变，符合市场预期，再投资至少将持续至明年底。拉加德表示，暂停加息不代表以后不加息。目前市场对于未来欧美央行货币政策的预期或许略有差别，这可能会使得美元难以维系偏强走势。在目前地缘因素仍然错综复杂，通胀预期或随战争因素而持续走高的情况下，贵金属价格预计仍将维持相对偏强态势。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 上个交易日（10月26）上金所黄金成交量为12,952千克，较前一交易日上涨93.72%。白银成交量为470,924千克，较前一交易日下降4.89%。上期所黄金库存为2,778千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨17,610千克至1,056,802千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为861.80吨，较前一交易日持平。白银SLV ETF持仓为13,822.13吨，较前一交易日持平。 上个交易日（10月26日），沪深300指数较前一交易日上涨0.28%，电子元件板块较前一交易日上涨0.53%。光伏板块较前一交易日下降2.65%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多外盘空内盘金银比价：暂缓期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍...........................................................................................