2023年三季报点评：1~3Q23利润增长9%；恩瑞特新项目有所突破

国睿科技发布了2023年三季报，1~3Q23实现营收21.25亿元，YoY +5.2%；归母净利润3.94亿元，YoY +8.7%；扣非净利润3.84亿元，YoY +8.2%。公司加强费用管控，盈利能力提升。恩瑞特新项目有所突破；深耕防务和空管雷达技术领先。公司是我国雷达市场主力军，雷达产品谱系齐全，在持续巩固传统优势市场的同时开拓新业务领域，借助资产重组拓展至民用市场的工业软件，具有较大发展弹性。考虑到下游需求的节奏，我们调整盈利预测，预计公司2023～2025年归母净利润分别为6.52亿元、8.15亿元、10.00亿元，当前股价对应2023～2025年PE分别为28x/22x/18x。我们考虑到公司的行业龙头地位和改革潜力，维持“推荐”评级。

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