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根据研报,公司维持盈利预测、目标价和增持评级。2023-2025年归母净利润预测为1.28/1.81/2.60亿元,对应EPS分别为1.27/1.80/2.59元。考虑到公司电网业务高增长,且非电网领域进展顺利,业绩增长较快,维持目标价59.48元和增持评级。业绩符合市场预期,第三季度收入大幅增长。公司大力布局光伏、高铁等非电网市场,今年收入占比有望提升。但同时公司对电网公司依赖程度较高,非电网市场开拓不及预期也存在风险。