煤焦钢矿早报：钢矿将延续调整，煤焦偏强

煤焦钢矿早报 2015年07月19日 星期二 钢矿将延续调整，煤焦偏强 (华尔街见闻7x24直播 不止是快) http://live.wallstreetcn.com/? 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：王楠 李晓东】 TEL：（0571）87213861 QQ：870714243 今日要闻： 黑色系商品集体大跌，18日Myspic钢材指数回落 中钢协公布2016年6月中国钢铁工业生产情况 力拓2季度产量继续大增 操作建议 交易提示： 螺纹：房地产数据走弱打压黑色商品，螺纹进入仓单注册期，打压近月起价，粗钢产量即使创新高，但库存仍处于低位，表明需求较好。短期市场将延续调整，逢反弹抛空。 铁矿石：钢厂利润较好支撑高炉开工，但唐山因地震纪念活动限产，不利矿石需求。进口快港口库存持续上升，港口库存增加，力拓2季度产量继续大增，供应仍有压力。I1701受供应压力和需求周期回落预期影响，关注逢高抛空机会。操作上建议，I1701逢高抛空，9-1逢高离场。 焦炭：钢厂利润回升，钢厂开工稳中有升，焦炭需求中性偏多；大中型钢厂焦炭库存维持平稳。钢厂可能重新开始进行炉料低库存管理；焦化利润趋弱下，焦化产能利用率或稳中有降，焦企库存稳中有升，港口库存或回升；整体焦炭价格看弱，操作思路以寻找高点抛空为主。9-1正套可介入。 焦煤：钢厂开工稳中回升，焦化厂开工小幅下降，炼焦煤需求维持平稳；钢厂及焦企炼焦煤库存可用天数均维持低位。山西严格落实去产能政策，对主焦煤等低硫优质焦煤的产量造成威胁，煤企库存偏低，出货顺畅；港口库存低位。需求持稳，供应依然不宽松，现货或重新企稳，观望。9-1正套可介入。 动力煤：需求端，工业用电维持弱稳，高温将至，民生用电将反弹，整体电煤需求料低位回升；电厂日耗回升，电煤库存维持低位，库存可用天数中位。中转端，沿海煤炭运价及港口锚地船舶数明显反弹，港口煤炭调入量减少，环渤海煤炭库存稳中有降。供给端，5月原煤产量降幅超预期，国有重点煤矿库存增幅放缓，重点关注后续产量数据。Zc701多单逢回调入场，买zc1701卖zc1609逢高止盈。 动力煤、焦煤、焦炭、螺纹钢、铁矿石 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、7月18日Myspic钢材综合指数报94.11点，较上一交易日上涨0.65%。铁矿石普氏价格（62%Fe，CFR中国）报57.15美元/吨，青岛港现货Pb粉报428元/湿吨，折合盘面472元吨，较上一交易日回落7元/吨。受地产数据全面走弱打压，黑色系期货集体大跌，螺纹钢铁矿石主力合约跌停。全国钢材普遍回调30-50元/吨，钢坯持稳于2000元/吨。 2、2016年6月份，全国粗钢产量比去年同期增加116.12万吨、增长1.7%，粗钢日产水平为231.57万吨/日；1-6月份累计生产粗钢4亿吨，比去年同期减少444.4万吨、下降1.1%，粗钢累计日产水平为219.54万吨/日。会员钢铁企业粗钢产量比去年同期减少40.26万吨、下降0.76%，粗钢日产水平为175.76万吨/日；1-6月份累计生产粗钢3.08亿吨，比去年同期减少752.52万吨、下降2.39%，粗钢累计日产水平为168.99万吨。 3、力拓：第二季度铁矿石100%基粉出货量8220万吨，环比增长7%，同比增长6%。 二、现货市场： 18日国内黑色系涨跌不一，煤炭整体强势。国内和国际动力煤齐现上涨；国内进口矿回落7元/湿吨，国际铁矿石同步回落；华北地区各种钢材均回落30-50元；钢坯、生铁、废钢暂稳；太原一级冶金焦涨30元，炼焦煤维持平稳。 期市有风险 入市须谨慎 3 图表1现货价格变动 数据来源：Wind，钢之家，浙商期货研究中心 三、国内持仓变化： 图表2 动力煤合约持仓变化 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 海通期货 25,227 3,096 长江期货 16,918 1,114 中信期货 17,555 -10 2 美尔雅 11,685 5,366 中信期货 12,532 -325 银河期货 16,755 -724 3 华创期货 11,122 -3,542 永安期货 7,665 632 国贸期货 10,644 37 4 银河期货 9,017 1,326 美尔雅 7,422 4,074 一德期货 9,441 363 5 永安期货 7,478 1,642 华创期货 6,795 4,330 永安期货 8,478 484 6 光大期货 6,419 8 中粮期货 6,325 1,314 光大期货 7,452 87 7 中信期货 6,257 409 银河期货 5,096 145 国信期货 5,736 -73 8 东航期货 6,000 1,192 一德期货 4,622 2,085 首创期货 3,497 -170 9 国泰君安 5,945 487 华泰期货 4,181 -640 浙江新世纪 3,183 99 10 申银万国 5,754 1,156 海通期货 4,046 959 福能期货 2,624 59 11 徽商期货 5,599 1,265 兴证期货 3,935 -1,150 国投安信期货 2,528 64 12 长江期货 5,121 3,593 国泰君安 3,877 -1,272 海通期货 2,219 -76 13 国投安信期货 4,871 -273 光大期货 3,220 596 广发期货 2,140 -15 14 金瑞期货 4,784 -58 中国国际 3,055 -264 长江期货 2,071 -483 期市有风险 入市须谨慎 4 15 新湖期货 4,752 1,187 华信万达期货 3,016 1,064 申银万国 2,000 405 16 华泰期货 4,750 689 东航期货 2,617 -769 弘业期货 1,921 21 17 兴证期货 4,705 1,646 上海东亚 2,137 -333 兴证期货 1,853 -371 18 方正中期 4,516 563 广发期货 2,071 -177 中衍期货 1,809 89 19 首创期货 3,988 925 国富期货 1,841 -864 国泰君安 1,765 381 20 一德期货 3,916 2,365 南华期货 1,487 -104 中粮期货 1,608 276 合计 141906 23042 102858 10415 105279 443 数据来源：郑州商品交易所、浙商期货研究中心 图表3 螺纹钢主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 海通期货 704812 69100 1 银河期货 73605 -15714 1 永安期货 175837 9618 2 国投安信 315796 112460 2 永安期货 72429 6777 2 方正中期 57659 -2911 3 银河期货 311829 89938 3 方正中期 57894 3568 3 国泰君安 46589 313 4 申万期货 296897 105307 4 中信期货 52110 2013 4 申万期货 45458 9148 5 中信期货 234689 13305 5 海通期货 45913 -8827 5 海通期货 43545 11565 6 方正中期 216827 -1008 6 南华期货 44994 458 6 中信期货 42806 16254 7 国泰君安 200613 14811 7 宏源期货 40210 32942 7 南华期货 38062 4047 8 东证期货 199259 96332 8 申万期货 35803 4339 8 银河期货 33698 -8065 9 永安期货 197469 41639 9 华泰期货 35634 -7843 9 道通期货 32958 3395 10 同信久恒 160013 17393 10 徽商期货 32372 5684 10 国贸期货 30593 404 11 华泰期货 149667 20922 11 鲁证期货 30762 7821 11 国投安信 27630 2791 12 一德期货 139935 48372 12 国泰君安 30468 5614 12 一德期货 27234 16992 13 中信建投 133806 18618 13 中粮期货 28055 2936 13 东证期货 26876 6633 14 广发期货 122807 11897 14 信达期货 27726 812 14 国富期货 26330 11607 15 海证期货 120827 30960 15 国富期货 26924 -20991 15 五矿经易 25571 -3580 16 恒泰期货 109879 -8836 16 浙商期货 25930 18012 16 中国国际 24012 190 17 上海中期 108248 -26089 17 东证期货 24751 6000 17 东海期货 21488 -7852 18 徽商期货 108120 17912 18 大连良运 23947 -317 18 上海中期 20062 3106 19 浙商期货 100699 11131 19 宝城期货 22186 -6 19 华泰期货 19887 1998 20 宏源期货 100404 44814 20 英大期货 21174 5073 20 光大期货 17367 -5265 合计 4032596 728978 合计 752887 48351 合计 783662 70388 期市有风险 入市须谨慎 5 数据来源：上海商品交易所、浙商期货研究中心 图表4 铁矿石主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 国投安信 120,560 7,218 1 永安期货 44,868 -3,625 1 永安期货 52,172 2,322 2 冠通期货 87,578 16,300 2 银河期货 33,095 -101 2 银河期货 42,994 -2,052 3 银河期货 75,795 15,486 3 国投安信 31,799 2,772 3 国投安信 42,260 2,376 4 中信期货 72,931 33,750 4 方正中期 26,662 -1,146 4 中信期货 22,452 -3,081 5 东证期货 71,153 26,753 5 冠通期货 21,805 552 5 冠通期货 22,036 84 6 海通期货 64,291 25,765 6 中信期货 18,664 -3,562 6 国泰君安 21,523 265 7