煤焦钢矿早报：去产能预期支撑，黑色系商品震荡偏强

煤焦钢矿早报 2015年07月13日 星期三 去产能预期支撑，黑色系商品震荡偏强 (华尔街见闻7x24直播 不止是快) http://live.wallstreetcn.com/? 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：王楠 李晓东】 TEL：（0571）87213861 QQ：870714243 今日要闻： 黑色系商品大涨，12日Myspic钢材指数延续上涨 宝钢宣布2018年前压减产能920万吨 钢企半年报相继发布，上半年集体实现扭亏为盈 操作建议 交易提示： 螺纹：钢厂利润较好，但唐山因地震纪念活动限产，整体开工将有回落。需求虽处于淡季，但总体平稳。钢厂库存小幅上升，社会库存低位继续下降。钢铁去产能和煤炭去产能支撑钢价。1月合约受地产有周期回落预期和需求淡季影响，钢价承压。操作上建议，10月震荡偏多，1月不建议追多。10-1持有。 铁矿石：钢厂利润较好支撑高炉开工，但唐山因地震纪念活动限产，不利矿石需求。进口快港口库存持续上升，下半年供应端仍有压力。昨日，普氏56.4美元/吨，港口现货425元/湿吨，折盘面469.5元/吨，I1609贴水，且有金九银十需求预期支撑，仍将震荡偏强。I1701受供应压力和需求周期回落预期影响，不建议做多。操作上建议，I1609逢回调做多，9-1于40元/吨以上逢高离场。 焦炭：钢厂利润回升，钢厂开工稳中有升，焦炭需求中性偏多；大中型钢厂焦炭库存维持平稳。焦化企业利润持稳，产能利用率平稳中出现分化，中小型焦企开工小幅下降，焦企库存整体维持平稳，港口库存稳中有降。需求回暖，焦炭价格跌势趋缓，观望。1-9反套逢高止盈。 焦煤：钢厂开工稳中回升，焦化厂开工小幅下降，炼焦煤需求维持平稳；钢厂及焦企炼焦煤库存可用天数均维持低位。山西严格落实去产能政策，对主焦煤等低硫优质焦煤的产量造成威胁，煤企库存偏低，出货顺畅；港口库存低位。需求持稳，供应依然不宽松，现货或重新企稳，观望。1-9反套逢高止盈。 动力煤：需求端，工业用电维持弱稳，高温将至，民生用电将反弹，整体电煤需求料低位回升；电厂日耗回升，电煤库存维持低位，库存可用天数中位。中转端，沿海煤炭运价及港口锚地船舶数明显反弹，港口煤炭调入量减少，环渤海煤炭库存稳中有降。供给端，5月原煤产量降幅超预期，国有重点煤矿库存增幅放缓，重点关注后续产量数据。Zc701多单逢回调入场，买zc1701卖zc1609逢高止盈。 动力煤、焦煤、焦炭、螺纹钢、铁矿石 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、7月12日Myspic钢材综合指数报93.24点，较上一交易日上涨1.23%。铁矿石普氏价格（62%Fe，CFR中国）报58.7美元/吨，青岛港现货Pb粉报435元/湿吨，折合盘面480元吨，较上一交易日上涨10元/吨。黑色系期货全线井喷，铁矿石、焦炭涨停，螺纹钢、焦煤涨逾5%，动力煤、热卷涨逾4%，资金大量流入。钢坯价格亦大幅上涨50至2060元/吨。现货市场价格明显上涨，在库存偏低、短期供应放缓下，市场多做情绪加剧，预计短期市场价格将震荡偏强运行。 2、7月12日，国内钢企龙头宝钢集团发布消息称，宝钢集团计划在2016年-2018年期间压减钢铁过剩产能920万吨，其中包括宝钢股份(罗泾工厂)150吨转炉3座以及上海不锈钢公司750立方米高炉1座、2500立方米高炉1座、120吨AOD炉2座、150吨转炉2座、100吨电炉2座。 3、7月份以来，又有3家上市钢企公布了半年报业绩预告，经历深度亏损的钢铁行业交出一份亮眼的成绩单：去年的“亏损王”酒钢宏兴扭亏为盈，鞍钢股份业绩同比近乎翻倍。据统计，按照申万分类的46家上市钢企中，已有17家企业公布上半年业绩预告，仅有3家预计亏损，其余企业均预测盈利。 二、现货市场： 12日国内黑色系商品集体上涨，国内动力煤市场小幅上涨，国际动力煤市场维持平稳；国内进口矿上涨10元/湿吨，国际铁矿石同步上涨；国内各品种钢材普遍上涨；钢坯上涨50元/吨，生铁、废钢市场维持平稳；焦炭、炼焦煤维持平稳。 期市有风险 入市须谨慎 3 图表1现货价格变动 数据来源：Wind，钢之家，浙商期货研究中心 三、国内持仓变化： 图表2 动力煤合约持仓变化 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 海通期货 36,445 14,812 长江期货 12,869 -277 中信期货 16,502 -400 2 银河期货 19,513 17,066 中信期货 11,969 1,883 银河期货 16,242 5,664 3 美尔雅 15,991 15,207 银河期货 7,070 -4,677 国贸期货 10,156 575 4 中信期货 12,875 6,653 华创期货 6,516 1,913 一德期货 7,429 3,103 5 永安期货 10,992 6,318 永安期货 5,691 239 光大期货 6,564 1,806 6 光大期货 10,261 5,691 国泰君安 4,921 1,115 永安期货 6,164 87 7 申银万国 10,115 7,231 海通期货 4,286 643 国信期货 5,879 -432 8 宏源期货 10,052 8,914 一德期货 3,724 -1,651 首创期货 2,939 2,283 9 东航期货 9,919 4,843 申银万国 3,651 1,764 浙江新世纪 2,920 31 10 金瑞期货 9,490 4,014 兴证期货 3,345 149 海通期货 2,436 -360 11 一德期货 9,312 5,083 华泰期货 3,260 495 兴证期货 2,393 -710 12 国泰君安 9,111 6,788 宝城期货 3,082 27 国投安信期货 2,368 907 13 徽商期货 8,480 5,207 东航期货 2,643 112 长江期货 2,243 -156 14 华泰期货 7,212 4,705 上海东亚 2,483 -228 华泰期货 1,966 53 15 广发期货 6,990 4,767 国富期货 2,432 2,222 广发期货 1,966 -166 16 方正中期 6,577 3,423 广发期货 2,323 354 中衍期货 1,948 -327 17 首创期货 6,310 1,106 方正中期 2,230 542 福能期货 1,927 210 期市有风险 入市须谨慎 4 18 华信万达期货 5,988 4,598 光大期货 2,065 -143 弘业期货 1,909 596 19 中国国际 5,663 4,028 中粮期货 1,891 -422 大有期货 1,475 120 20 国投安信期货 5,525 2,190 浙商期货 1,675 -96 中粮期货 1,367 -247 合计 216821 132644 88126 3964 96793 12637 数据来源：郑州商品交易所、浙商期货研究中心 图表3 螺纹钢主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 海通期货 828713 38593 1 银河期货 86968 -5463 1 永安期货 156138 17708 2 国投安信 378941 166165 2 海通期货 57813 4647 2 银河期货 64373 7707 3 银河期货 317962 54404 3 方正中期 55451 2728 3 国泰君安 63585 12341 4 国泰君安 291492 -33903 4 永安期货 54455 12920 4 方正中期 54169 8328 5 中信期货 269714 79500 5 华泰期货 46402 6483 5 申万期货 41629 5534 6 同信久恒 215516 -15640 6 广州期货 44252 -1510 6 南华期货 36771 4081 7 申万期货 203529 -64671 7 南华期货 34788 3917 7 国贸期货 32892 5745 8 方正中期 202544 21393 8 国泰君安 34383 2439 8 东海期货 31405 3602 9 永安期货 201670 -29674 9 申万期货 34031 4919 9 国投安信 30307 7484 10 华泰期货 194301 24811 10 一德期货 33397 -13070 10 道通期货 29679 5815 11 上海中期 162560 -22922 11 中信期货 31931 2339 11 中信期货 29668 -11541 12 铜冠金源 142302 49704 12 东航期货 29034 10016 12 海通期货 29223 -7054 13 中信建投 141018 -2487 13 东证期货 26013 8583 13 五矿经易 25875 5201 14 徽商期货 139722 23069 14 国富期货 25859 24092 14 中国国际 24559 -650 15 瑞达期货 129644 27638 15 鲁证期货 25596 -723 15 光大期货 19823 2742 16 东证期货 127226 -9077 16 大连良运 24182 9009 16 东证期货 18987 -2931 17 浙商期货 114864 11011 17 兴证期货 24036 3958 17 华泰期货 17829 -1880 18 鲁证期货 108710 5977 18 中粮期货 21715 -468 18 中大期货 17780 2499 19 一德期货 107301 -45265 19 信达期货 20146 -307 19 鲁证期货 17283 1561 20 广发期货 106854 -11888 20 徽商期货 19720 8716 20 宝城期货 16952 1166 合计 4384583 266738 合计 730172 83225 合计 758927 67458 数据来源：上海商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表4 铁矿石主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 冠通期货 197,404 103,333 1 永安期货 42,917 5,487 1 银河期货 45,475 3,375 2 国投期货 116,525 7,138 2 银河期货 38,556 5,289 2 国投期货 41,736 8,604 3 银河期货 86