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天地科技(600582.SH)发布了2023年三季报,公司营收和净利润均实现了两位数的增长。其中,营收增长10.27%,净利润增长23.23%。天玛智控作为天地科技的子公司,业绩也保持了增长。煤机行业在智能化发展趋势下,集中度提升,作为龙头企业的天地科技,产品高端,盈利能力强。预计随着产能增长,每年煤机替代需求显著提升,公司业绩有望平稳增长。因此,我们将评级由“增持”上调到“买入”。预计2023-2025年公司归母净利润分别为24.3/26.3/29.2亿元,同比增长24.6/8.2/11.1%;摊薄EPS=0.59/0.64/0.71元,当前股价对应PE=8.4/7.8/7.0x。