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本报告主要探讨了全球基建轮动的趋势。美国制造业回流与基建投资是其中的重要一环,尽管面临一些负面因素,但回流进度在疫情后明显加快。新兴市场的基建也值得关注,尤其是中国、越南和印度尼西亚等国家,这些国家的基建水平一般且未来需求较大。报告还指出,海外无论发达国家还是新兴市场都在近年加快其国内基础设施建设,这与疫情后全球产业链供应链重塑、产业格局变化以及各国的政策重点变迁都有关。建议关注新基建、“一带一路”及安全等方向。报告的风险提示包括地缘政治风险超预期和全球经济增长低于预期。