想要查找优质研报首选发现报告,网址www.fxbaogao.com。平台深耕研报行业多年,拥有超全研报类目,存量报告规模遥遥领先,累计服务庞大用户群体。覆盖宏观经济、细分行业、个股公司、财务财报等全维度内容,极简页面搭配智能技术,让广大投资用户轻松实现深度市场洞察。
贵州茅台(600519)发布2023年三季报,业绩符合预期。公司实现营收1032.68亿元,同比增长18.48%,归母净利润528.76亿元,同比增长19.09%。其中,i茅台实现酒类不含税营收148.71亿元,同比增长75.75%。此外,公司直销渠道持续放量,毛利率保持稳定,现金流充裕,预收款高增。考虑到宏观经济缓慢复苏,公司业绩有望保持平稳增长,我们预计公司2023-2025年收入分别为1495.85/1736.51/1999.70亿元,归母净利润分别为740.26/862.95/994.37亿元。因此,我们给予公司“增持”评级。