9月债券托管数据跟踪：银行增持基金减持，债市杠杆率环比回升

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根据报告正文，以下是总结：

• 2023年9月，中国债券总托管余额为136.46万亿元，较上月增加10261.69亿元。
• 中债登总托管余额为102.84万亿元，较上月增加8684.24亿元，增量主要来源于国债；上清所总托管余额为33.63万亿元，较上月增加1577.45亿元，增量主要来源于中期票据。
• 利率债方面，国债持续发力，利率债配置力度仍强。国债放量，地方债收紧，利率债配置力度仍偏强。
• 信用债及存单方面，信用债托管量回落，存单持续负增。
• 商业银行、广义基金、证券公司、保险机构、信用社和境外机构的债券配置情况有所不同。
• 债市杠杆率小幅回升，但仍处于高位。
• 9月债市显著调整，收益率普遍上行，季末多因素导致资金面偏紧，机构配债力度呈现利率强、信用及存单弱的特点。
• 预计10月债市调整空间有限，利率上行风险可控。

风险因素包括经济基本面变化超预期、资金面波动超预期和化债进度不及预期。