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科达利与Morrow Batteries ASA新签协议点评:欧洲市场高歌猛进,持续巩固竞争优势 | 国金汽车

2023-09-21-未知机构玉***
科达利与Morrow Batteries ASA新签协议点评:欧洲市场高歌猛进,持续巩固竞争优势 | 国金汽车

科达利与MorrowBatteriesASA新签协议点评:欧洲市场高歌猛进,持续巩固竞争优势|国金汽车 ���事件:根据科达利实业公众号19日消息,近日,科达利与欧洲电池公司MorrowBatteriesASA签署了供应协议,科达利将作为Morrow全球首家动力电池精密结构件供应商,自协议签订日起至2026年,向Morrow位于挪威阿伦达尔的量产基地供应动力电池精密结构件产品,在此次签订的供应协议履行完成后, 科达利与MorrowBatteriesASA新签协议点评:欧洲市场高歌猛进,持续巩固竞争优势|国金汽车 ���事件:根据科达利实业公众号19日消息,近日,科达利与欧洲电池公司MorrowBatteriesASA签署了供应协议,科达利将作为Morrow全球首家动力电池精密结构件供应商,自协议签订日起至2026年,向Morrow位于挪威阿伦达尔的量产基地供应动力电池精密结构件产品,在此次签订的供应协议履行完成后,Morrow保留将协议延长两年的权利。 ���点评: 1、继Northvolt、ACC后,科达利在欧洲本土客户再下一城。 MorrowBatteries为挪威电池初创公司(ABB、西门子参投),在挪威Arendal建立其首个电池工厂,初始产能为1GWh,预计2028年拥有43GWh电池年产能。 此前公司已与Northvolt、ACC达成供应协议,目前已投产海外匈牙利、德国、瑞典工厂,其中匈牙利已放量,德国、瑞典工厂预计24年放量。此次新签协议进一步强化公司在欧洲本土客户的产品布局,基于欧洲本土优质结构件供应商的匮乏,公司在欧洲的高市占率可期。 基于公司在国内保障在宁德的40%以上份额,预计公司全球份额稳定。 2、竞争优势显著,看好公司盈利持续性。 根据中报,公司盈利坚挺,而二线结构件企业显著承压,行业产能利用率预计触底;23H1公司海外亏损约5000万元,预计H2有所减亏,明年有望转盈;公司当前已批量供应北美客户46系壳体,明年或进一步放量,新技术放量&海外转盈有望提供盈利支撑。 玫瑰投资建议:科达利作为全球电芯结构件龙头,深度绑定国内外头部电池厂,凭借领先的工艺水平、强大的客户粘性、规模降本能力,有望持续保持领先地位。 根据电池时钟,看好板块低成本龙头反转,持续推荐。