快手(1024 HK)预计在2023年第三季度实现277亿元人民币的收入,同比增长20%。分析师预计毛利率和营销费用率将有所改善,因此上调了3季度经调整净利润预期至27.3亿元人民币,对比去年同期净亏损6.7亿元人民币/2季度净利润26.9亿元人民币。分析师预计3季度电商GMV同比增长30%,月活买家(MAC)或达1.15亿,仍为主要驱动。快手宣布投入180亿/20亿元流量扶持/商品补贴,首页开设货架电商一级入口。分析师预计广告及直播收入增速分别为26%/6%。基于2024-33年10年DCF,维持90港元目标价,对应2024年市销率2.8倍。
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