原油、沥青日报

原油：Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 作者：能源化工研究中心隋晓影执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月18日星期三日报 【行情复盘】 今日国内SC原油盘中大幅冲高，主力合约收于688.10元/桶，涨1.90%，持仓量减少3157手。 【重要资讯】 1、伊朗外长在吉达会议上强调有必要制裁以色列，实施石油禁运，并撤回大使。 2、沙特阿美CEO：预计今年下半年全球石油需求将达到1030桶/日。石油市场的情况是平衡且合理的。如果我们想增加石油产量，我们可以在几周内实现。目前石油市场有300万桶/日的剩余产能。3、维多能源集团CEO：预计油价将保持在每桶80至90美元的范围内。欧洲永久失去了部分工业天然气需求。预计12个月内布伦特原油价格将达到每桶85美元。预计明年TTF天然气价格将达到40美元。4、俄罗斯央行：如果全球石油供应不足的情况进一步恶化，欧佩克+将在2024年初讨论可能增加石油产量的问题。5、两名欧佩克+消息人士：在伊朗外交部长呼吁对以色列实施石油禁运后，欧佩克+没有计划召开特别会议和立即采取行动。6、印度政府通知称，自10月18日起，将原油暴利税从12100卢比/吨下调至9050卢比/吨，将柴油暴利税从5卢比/升下调至4卢比/升，将航空涡轮燃料暴利税从2.50卢比/升降至1卢比/升。 【市场逻辑】 全球地缘局势持续动荡，短期油价跟随消息面波动，整体波动率水平显著上升，一方面地缘局势紧张提升原油风险溢价，但另一方面地缘局势变化带来的潜在的原油供给扰动更值得关注。 【交易策略】 短线油价易涨难跌，但整体趋势性核心驱动不足，以跟随消息面波动为主。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货盘中冲高回落，主力合约收于3699元/吨，跌0.79%，持仓量增加10110手。现货市场：今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3850元/吨，华南3960元/吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3810元/吨，西南4265元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：根据隆众资讯的统计，截止2023-10-18日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为37.7%，环比增加1.7%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 2、需求方面：随着气温的下降，北方地区项目施工进入收尾阶段，沥青道路需求逐步转弱，南方部分地区仍有降雨天气，叠加资金面偏紧，同时成本走跌也加重了市场投机观望情绪，沥青需求难有进一步改善预期。 3、库存方面：国内沥青炼厂及社会库存再度走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-17当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为86.6万吨，环比下降1.4万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为115万吨，环比减少4.4万吨。 【市场逻辑】 沥青供给及需求表现较弱，库存小幅走低且绝对水平不高，现货供需矛盾有限。 【交易策略】 沥青现货矛盾不大，短线沥青盘面走势以成本驱动为主，整体维持震荡格局。 一、市场数据 1.1原油市场数据 1.2沥青市场数据 二、原油市场要闻综述 1、伊朗外长在吉达会议上强调有必要制裁以色列，实施石油禁运，并撤回大使。 2、沙特阿美CEO：预计今年下半年全球石油需求将达到1030桶/日。石油市场的情况是平衡且合理的。如果我们想增加石油产量，我们可以在几周内实现。目前石油市场有300万桶/日的剩余产能。 3、维多能源集团CEO：预计油价将保持在每桶80至90美元的范围内。欧洲永久失去了部分工业天然气需求。预计12个月内布伦特原油价格将达到每桶85美元。预计明年TTF天然气价格将达到40美元。 4、俄罗斯央行：如果全球石油供应不足的情况进一步恶化，欧佩克+将在2024年初讨论可能增加石油产量的问题。 5、两名欧佩克+消息人士：在伊朗外交部长呼吁对以色列实施石油禁运后，欧佩克+没有计划召开特别会议和立即采取行动。 6、印度政府通知称，自10月18日起，将原油暴利税从12100卢比/吨下调至9050卢比/吨，将柴油暴利税从5卢比/升下调至4卢比/升，将航空涡轮燃料暴利税从2.50卢比/升降至1卢比/升。 三、沥青市场要闻综述 今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3850元/吨，华南3960元/吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3810元/吨，西南4265元/吨。 供给方面，根据隆众资讯的统计，截止2023-10-18日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为37.7%，环比增加1.7%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 需求方面，随着气温的下降，北方地区项目施工进入收尾阶段，沥青道路需求逐步转弱，南方部分地区仍有降雨天气，叠加资金面偏紧，同时成本走跌也加重了市场投机观望情绪，沥青需求难有进一步改善预期。 库存方面，国内沥青炼厂及社会库存再度走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-17当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为86.6万吨，环比下降1.4万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为115万吨，环比减少4.4万吨。 图5：WTI原油月差 图7：美国原油库存数据来源：Wind、方正中期研究院 图9：美国馏分油库存 图10：美国库欣地区原油库存 图11：美国原油产量 图13：美国原油出口量数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图22：沥青与SC原油价差 图24：沥青华东基差 图26：国内主要沥青炼厂装置开工率数据来源：Wind、方正中期研究院 图28：沥青主力合约多单持仓前五名 图29：沥青主力合约多单持仓分布 图30：沥青主力合约空单持仓前五名数据来源：Wind、方正中期研究院 图31：沥青主力合约空单持仓分布数据来源：Wind、方正中期研究院 五、原油期权 1.1成交与持仓分析 原油期权合约总成交量为46341张，较上一个交易日增加9671张，总持仓量30039张，较上一个交易日增加3229张，期权成交量PCR为80.15%，持仓量PCR为111.36%。 图29：原油期权总成交量、持仓量 图30：原油期权认购、认沽成交量 图32：原油期货主连历史波动率数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1.3期权策略 全球地缘局势持续不稳，市场避险情绪维持高位，在此背景下，油价整体预计易涨难跌，期权操作上，卖出原油看跌期权的操作可继续持有。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。