亚辉龙(688575)是一家国内优质的化学发光厂商,受益于化学发光检测渗透率提升以及国产替代进程加速,公司化学发光新增装机有望带动后续试剂放量,助力业绩较快增长。公司目前在国内化学发光赛道处于领先地位,有望享受行业发展红利。预计2023-2025年营业收入分别为19.62/21.70/25.55亿元,归母净利润分别为3.92/5.48/7.04亿元。综合绝对估值法和相对估值法,我们给予公司2024年26.5倍PE,目标价25.55元,维持为“买入”评级。
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