棉花&棉纱期货及期权日报

Daily Report onCotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周三日盘继续下挫。棉花主力合约CF2401报收于16485元/吨，下跌1.85%。棉纱主力合约CY2401报收于22340元/吨，下跌1.56%。现货市场：10月18日，新疆棉录得17870元/吨，日环比下跌50元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得78.41美分/磅和81.68美分/磅，日环比均下跌2.06美分/磅。 作者：生鲜软商品研究中心陈臻执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月18日星期三 【重要资讯】 周三轧花厂普遍下调收购价格，手摘棉毛衣分41收购价基本在8.6-8.8元/公斤区间，机采棉收购价基本低1块钱，衣分每降一个收购价下调1毛。今年轧花厂对于含水控制普遍极为严格，散花控制在10左右，蛋卷棉控制在12左右，高于13一般不收。根据目前棉籽2.95-3.05元/公斤区间，机采棉折合皮棉成本在17300元/吨上下。 棉农对于目前市场情况反应不一，少数地区轧花厂门口排队交售的车辆明显增加，但整体来看棉农对于当前收购价下调接受意愿不强，挺价观望仍然是大多数。 南北疆收购情况大相径庭。北疆收购如火如荼，轧花厂门口等待交售的车辆深夜还在排长龙；南疆则因为机采棉尚未大面积采摘相对平静，预计20号左右机采棉将开始大量采摘上市。 【市场逻辑】 新棉即将上市、储备棉持续轮出、棉花进口量预计增加，致使棉花供应宽松，同时下游需求疲软，致使期现均回落。此外，为了稳定市场价格，部分银行将对棉花放贷价格控制在7.5元/公斤。目前北疆棉农已经默认当前现状，降价出售；南疆棉农挺价的意愿很有可能会逐渐削弱。因此，近期期现两市将有进一步下挫空间。 【交易策略】 近期以震荡偏弱思路为主，可以谨慎追空。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）棉花&棉纱期货市场.......................................................................................................................3（二）多空持仓数据一览.........................................................................................................................3（三）棉花&棉纱现货市场.......................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）现货及基差数据.............................................................................................................................5（二）仓单数据.........................................................................................................................................6（三）替代品比价关系.............................................................................................................................6三、棉花期权.....................................................................................................................................................6（一）期权成交量.....................................................................................................................................6（二）波动率分析.....................................................................................................................................7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年10月18日，新疆地区棉花现货价格17750元/吨，日环比下跌120元/吨。新疆地区棉花基差1265元/吨，日环比扩大90元/吨。内外棉价差2610元/吨，日环比扩大184元/吨。 （二）仓单数据 截至2023年10月18日，交易所棉花期货注册仓单3338张。 （三）替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。