原油、沥青日报

原油：Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 作者：能源化工研究中心隋晓影执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月17日星期二日报 【行情复盘】 今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于674.20元/桶，跌0.12%，持仓量减少1298手。 【重要资讯】 1、据两位知情人士向《华盛顿邮报》透露，美国和委内瑞拉马杜罗政府已达成一项协议，前者将放松对委内瑞拉石油业的制裁，而委内瑞拉明年将举行竞选性、受国际监督的总统选举。制裁解除将在马杜罗政府和美国支持的委内瑞拉反对派签署一份协议后宣布，预计将于周二的一次有美国官员出席的会议上签署。该协议不包括解冻目前在美国的委内瑞拉资产的计划。如果协议签署，美国政府准备宣布取消对委内瑞拉的某些石油制裁解除措施，可能包括为委内瑞拉国有石油机构恢复与美国和其他国家的业务发放一般许可证。 2、俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯和委内瑞拉同意寻求增强石油合作的途径，增加石油产量。 3、美国能源信息署(EIA)周一在其月度钻探生产率报告中表示，美国主要页岩产区的石油产量将在11月连续第三个月下降，降至5月份以来的最低水平。 4、联合石油数据库JODI：沙特8月原油产量环比下降9.5万桶/日至891.8万桶/日；国内炼油原油吞吐量下降2.9万桶/日至253万桶/日；原油库存增加415.7万桶，至1.51亿桶。8月石油产品出口量增加18.2万桶/日，达到132.6万桶/日；8月对石油产品的需求增加了18.7万桶/日，至277.4万桶/日。 【市场逻辑】 短期油价跟随消息面波动，地缘局势紧张提升原油风险溢价，但背后需关注地缘局势变化带来的潜在的原油供给扰动。 【交易策略】 第1页近期盘面趋势性核心驱动不足，整体方向不明朗，短线跟随消息面以震荡行情为主。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡走跌，主力合约收于3716元/吨，跌0.08%，持仓量增加10683手。现货市场：今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3825元/吨，华南3995元/吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3820元/吨，西南4295元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期山东及东北地区部分炼厂复产沥青，推动供给小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-11日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为36%，环比增加0.4%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 2、需求方面：随着气温的下降，北方地区项目施工进入收尾阶段，沥青道路需求逐步转弱，南方部分地区仍有降雨天气，叠加资金面偏紧，同时成本走跌也加重了市场投机观望情绪，沥青需求难有进一步改善预期。 3、库存方面：国内沥青炼厂及社会库存再度走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-17当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为86.6万吨，环比下降1.4万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为115万吨，环比减少4.4万吨。 【市场逻辑】 沥青供需整体表现偏弱，库存小幅走低且绝对水平不高，现货供需矛盾有限。 【交易策略】 沥青现货矛盾不大，短线沥青盘面走势以成本驱动为主，整体维持震荡格局。 一、市场数据 1.1原油市场数据 1.2沥青市场数据 二、原油市场要闻综述 1、据两位知情人士向《华盛顿邮报》透露，美国和委内瑞拉马杜罗政府已达成一项协议，前者将放松对委内瑞拉石油业的制裁，而委内瑞拉明年将举行竞选性、受国际监督的总统选举。制裁解除将在马杜罗政府和美国支持的委内瑞拉反对派签署一份协议后宣布，预计将于周二的一次有美国官员出席的会议上签署。该协议不包括解冻目前在美国的委内瑞拉资产的计划。如果协议签署，美国政府准备宣布取消对委内瑞拉的某些石油制裁解除措施，可能包括为委内瑞拉国有石油机构恢复与美国和其他国家的业务发放一般许可证。 2、俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯和委内瑞拉同意寻求增强石油合作的途径，增加石油产量。 3、美国能源信息署(EIA)周一在其月度钻探生产率报告中表示，美国主要页岩产区的石油产量将在11月连续第三个月下降，降至5月份以来的最低水平。 4、联合石油数据库JODI：沙特8月原油产量环比下降9.5万桶/日至891.8万桶/日；国内炼油原油吞吐量下降2.9万桶/日至253万桶/日；原油库存增加415.7万桶，至1.51亿桶。8月石油产品出口量增加18.2万桶/日，达到132.6万桶/日；8月对石油产品的需求增加了18.7万桶/日，至277.4万桶/日。 三、沥青市场要闻综述 今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3825元/吨，华南3995元/吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3820元/吨，西南4295元/吨。 供给方面，近期山东及东北地区部分炼厂复产沥青，推动供给小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-11日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为36%，环比增加0.4%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 需求方面，随着气温的下降，北方地区项目施工进入收尾阶段，沥青道路需求逐步转弱，南方部分地区仍有降雨天气，叠加资金面偏紧，同时成本走跌也加重了市场投机观望情绪，沥青需求难有进一步改善预期。 库存方面，国内沥青炼厂及社会库存再度走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-17当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为86.6万吨，环比下降1.4万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为115万吨，环比减少4.4万吨。 图5：WTI原油月差 图7：美国原油库存数据来源：Wind、方正中期研究院 图9：美国馏分油库存 图10：美国库欣地区原油库存 图11：美国原油产量 图13：美国原油出口量数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图22：沥青与SC原油价差 图24：沥青华东基差 图26：国内主要沥青炼厂装置开工率数据来源：Wind、方正中期研究院 图28：沥青主力合约多单持仓前五名 图29：沥青主力合约多单持仓分布 图30：沥青主力合约空单持仓前五名数据来源：Wind、方正中期研究院 图31：沥青主力合约空单持仓分布数据来源：Wind、方正中期研究院 五、原油期权 1.1成交与持仓分析 原油期权合约总成交量为36670张，较上一个交易日减少11274张，总持仓量26810张，较上一个交易日增加2606张，期权成交量PCR为70.77%，持仓量PCR为99.39%。 图29：原油期权总成交量、持仓量 图30：原油期权认购、认沽成交量 图32：原油期货主连历史波动率数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1.3期权策略 全球地缘局势持续不稳，市场避险情绪维持高位，在此背景下，油价整体预计易涨难跌，期权操作上，卖出原油看跌期权的操作可继续持有。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。