【研选】汇金增持四大行提振资本市场和银行股信心，有望引导整个银行板块估值回升

实现，从而带来无线主设备以及上游的天 线、射频器件(滤波器、功率放大器等)、PCB、光模块/光器件等环节需求的增长。5.5G阶段或将应用超大规模MIMO以及新的调制解调技术，以实现更高的频谱效率，而更 大规模的MIMO有望推动天线振子、射频器件需求量的释放。王兴看好大富科技 ③软通动力(安信证券|赵阳)：华为全联接大会2023期间，在“Al云服务打造大模型 沃土，赋能百模千态茁壮成长”主题论坛上，软通动力与华为云正式签署合作协议，双方将基于华为云盘古大模型推出了行业应用解决方案，推动企业自动化生产力的变革，助力企业实现更深层次的数字化转型。 安信证券赵阳看好公司作为华为重要的生态合作伙伴，紧抓新机遇，积极布局信创咨询、应用软件、云平台、基础软件、基础硬件及信息安全等六大方向。此外，软通动力已与微软合作接入Azure云GPT4，也是百度文心一言首批生态合作伙伴。赵阳预计公司2023-25年归母净利润分别为10.78/13.21/14.73亿元，给予2023年30倍PE，对应目标价33.93元(当前股价31.47元)。 风险提示：人力成本上升和规模持续扩张带来的管理风险等。 ④海伦哲(中泰证券|王可)：海伦哲自去年底新董事会和管理层产生以来，之前由公司治理引发的风险和矛盾消除，公司进一步聚焦主业，拟出售全资子东莞海讯100%股权。今年以来，公司主打产品高空作业 车等行业保持较强景气度，市场地位恢复 提升，生产订单饱满，2023年前三季度，公司营业收入预计同比增长50%以上。公司提出“三年业绩翻两番，再造一个海伦哲”的新发展战略规划，并发布2023年限制性股票激励计划，根据业绩考核要求， 2023-2025年的目标净利润的触发值和目标值分 别为1.60/2.24/3.13和2.00/2.80/3.92亿元，授予价格(含预留授予)为每股1.96元/股，计划有利于充分调动员工积极性，实现公 司经营目标。中泰证券王可看好公司作为 高空作业车和消防机器人老牌龙头，下游 需求稳健在手订单充足，预计2023-25年归母净利润分别为1.73/2.67/3.39亿元，当前股价对应PE分别为29/19/15倍。风险提示：供应链安全风险等。 ⑤瑞鹄模具(长城证券|陈逸同)：瑞鹄模具传统产品为汽车覆盖件冲压模具、焊装自动化产线等，覆盖件冲压模具下游直接供应主机厂，客户覆盖范围广泛包括奇瑞、蔚来、长城、大众、福特等，焊装自动化 产线客户主要包括奇瑞、蔚来、江铃。近两年来，公司切入零部件领域，铝压铸件/冲压件多个项目陆续量产。长城证券陈逸同看好公司上半年保证主营业务高速增长的同时，积极布局轻量化业务实现超高速增长，未来看好轻量化业务助力公司打开第二增长曲线，实现业绩腾飞。陈逸同预计公司2023-25年归母净利润依为2.2/3.08/3.7亿元，同比增长56.9%/40.1%/20.2%，当前股价对应PE为38/27/22倍。风险提示：未来增量市场竞争激烈等。 ⑥海信家电(华创证券|秦一超)：海信家电预计前三季度实现归母净利润23.6-24.7亿元，同比增长120%-131%，其中，单Q3预计实现归母净利润8.6-9.7亿元，同比增长91%-115%。华创证券秦一超表示，公司业绩大超市场预期，白电业务盈利加速修复，高基数背景下依旧实现高弹性成长。在成本红利消散逐渐背景下仍然维持高增态势，秦一超判断主要系公司内生性因素带动所致，一方面供应链管理效率提升使得内部 降本增效效果明显，另一方面公司产品结 构持续升级亦带动盈利能力改善。秦一超 上调公司2023-25年EPS至2.09/2.46/2.83元(前值为1.8/2.17/2.53元)，上调目标价至30元，对应2023年14倍PE。风险提示：原材料价格波动等。 ⑦立讯精密(天风证券|潘晡)：立讯精密作为Vision Pro整机组装独家供应商，关键卡位新一代消费电子平台，后续有望跟随产 品持续迭代创新同时挖掘零部件弹性，进 一步提升单机价值量。天风证券潘晡看好 公司卡位关键，有望跟随Vision Pro行业高速成长。Vision Pro作为新一代空间计算平台构建全新PC生态，产品力、应用潜力、销量有望超预期。Vision Pro预期带动公司实现AirPods—>Apple Watch—>手机 —>Vision Pro增长逻辑切换，从存量市场份额提升切换至跟随Vision Pro高速成长，打开长期成长空间。潘晡预计公司2023-25年归母净利润110/150/210亿元，给予2024年30倍PE，对应目标价63元。风险提示：终端产品销售不及预期等。 关联个股 瑞鹄模具+7.45%海伦哲+5.70%立讯精密-0.47%渝农商行+1.20% 海信家电+0.28%软通动力+5.04%大富科技+13.83%